澳元/日元價格預測：跌破110.50，因在100日SMA下方看跌偏向持續

澳元/日圓在週一歐洲早盤時段回落至接近 110.35。
該交叉盤在 100 日簡單移動均線 (SMA) 下方維持看跌傾向，RSI 動量看跌。
首先需要關注的下行目標是 110.15；即時阻力位出現在 111.10。

週一歐洲早盤時段，澳元/日元交叉盤在 110.35 附近處於負值區域。由於鷹派措辭可能強化市場對日本央行（BoJ）今年將加息的預期，日元（JPY）兌澳元（AUD）走強。

路透調查的大多數經濟學家預計，日本央行將在週五的 10 月政策會議上維持利率不變，隨後在 12 月的下一次會議上加息 25 個基點。

三菱日聯摩根士丹利證券首席債券策略師 Naomi Muguruma 表示："這對日本央行來說是一個歷史性時刻，不過如今它面臨著更具挑戰性的任務，因為它不僅需要踩油門，還需要踩剎車。"Naomi 補充稱："日本央行可能會仔細審視即將公布的數據和市場走勢，以決定是否在 12 月加息，或者等到 1 月。"

在澳元方面，澳大利亞儲備銀行（RBA）首席經濟學家 Sarah Hunter 週一表示，利率可能需要再次上調，並警告稱通脹仍然過高，近期來自海外的價格壓力有可能在澳大利亞根深蒂固。

隨著日本央行收緊路徑仍然漸進，日圓支撐有所減弱

Brown Brothers Harriman 的策略師警告稱，儘管日元近期獲得支撐，但日本央行不太可能加快其緊縮週期，因為"總體和核心 CPI 通脹均低於其 2026 年 2.5% 的預測"。他們指出，市場定價仍然較為溫和，並提到"掉期曲線僅計入 10 月 30 日日本央行加息 25 個基點至 1.50%的概率為 2%，而 12 月 18 日加息的概率為 80%"，這凸顯出市場預期的是一種漸進、依賴數據的正常化，而非政策的突然轉向。

日本央行Himino 提醒人工智能驅動的通脹風險，令日圓多頭保持警惕

日本央行的 Himino 在 FXS Speechtracker 中得分為 8.2/10，與歷史平均水平一致，表明其政策基調始終偏強硬。其強調與人工智慧相關的強勁資本支出和出口、中長期通脹預期上升，以及潛在通脹接近 2% 目標，這與傳統的超寬鬆立場形成了明顯的鷹派傾向。

有關推遲政策調整可能加劇上行價格風險並損害經濟的警告，加上仍然寬鬆的金融環境和較低的實際利率，強化了市場對逐步正常化的預期。對於日元而言，這番講話支持未來收緊的傾向，若市場因持續通脹和強勁的銀行貸款而提前重新定價日本央行（BoJ），則美元/日元面臨下行風險。

技術分析：澳元/日圓在 100 日簡單移動均線下方維持負面基調

在日線圖上，澳元/日元短期仍維持看跌傾向，價格保持在 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶上軌下方。該貨幣對正試圖在布林帶中軌支撐上方企穩，而相對強弱指數（RSI）位於 47.01，略低於中性 50 線，暗示復甦動能疲弱，而非明確轉向看漲。

下行方面，初步支撐位於布林帶中軌 110.15，隨後是更弱的結構性底部，即 109.21 附近的布林帶下軌。若跌破該水平，可能下探 10 月 15 日低點 108.64。

上行方面，初步阻力出現在布林帶上軌附近 111.10，進一步指向 100 日簡單移動均線 112.05。再往上，下一道阻力位於 8 月 18 日高點 113.61。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

(該報導已於10月26日GMT04:50更正，第一條要點中應為，澳元/日元在週一歐洲早盤時段回落至接近110.35，而非亞洲時段。)

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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