澳元/日元價格預測：在100.00附近企穩，跌破100日SMA後看跌技術偏向持續

澳元/日元在周四歐洲早盤時段持平於100.05附近。
該交叉盤在100日SMA下方維持負面前景，RSI動能偏空。
首個上行阻力位出現在110.55；首先需要關注的支撐位是109.00。

周四歐洲早盤時段，澳元/日元交叉盤在 100.05 附近持平。日本央行（BoJ）行長植田和男周二發表的評論比市場預期的更不那麼鷹派，這可能會削弱日元（JPY）兌澳元（AUD）的表現。

周二，BoJ 行長植田和男表示，在考慮未來加息的步伐和時機時，央行將"評估基準經濟和物價前景實現的可能性及風險"。與此同時，BoJ 的佐藤綾乃（Ayano Sato）周三表示，她支持以多階段、漸進的方式提高利率。

市場認為，BoJ 在 10 月貨幣政策會議上將採取謹慎的加息立場。根據彭博社的數據，交易員目前押注本月加息的概率接近 12%，低於上周初高達 40% 的水平。若將 12 月會議納入考量，當前加息概率升至約 90%。

在澳元方面，交易員在最新消費者物價指數（CPI）符合預期後，下調了對澳大利亞央行（RBA）在 11 月政策會議上加息的押注。前 RBA 董事會成員 Ian Harper 表示，今年進一步加息"有可能"，但不一定會發生。

BoJ 謹慎措辭抑制鷹派預期，但仍削弱日元套息吸引力

荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，"儘管日本央行在 9 月政策會議上如預期加息，但其指引並沒有市場所希望的那麼鷹派。"即便如此，他們強調，"日本央行逐步加息的政策仍在削弱日元作為融資貨幣的吸引力"，這凸顯出，儘管央行溝通謹慎，日元在傳統套息交易結構中的角色仍在穩步被削弱。

BoJ 的佐藤支持漸進式利率路徑，因價格風險略有上升

佐藤的講話評分為 6.4/10，與其歷史平均水平一致，表明措辭沒有重大轉變，但仍堅定支持正常化。就漸進調整利率達成一致、且不預設節奏，意味著謹慎的鷹派立場，在避免市場衝擊的同時保持對不斷變化的數據作出反應的靈活性。

即便在配合積極財政政策的同時，強調日本央行（BoJ）的獨立性，也強化了這樣一種信息：貨幣決策不會從屬於政府優先事項。佐藤認為，由於中東緊張局勢推高油價，價格風險略微偏向上行，這增加了溫和的上行通脹傾向，支持進一步漸進式收緊的理由，並在 FXS Speechtracker 中為日元（YEN）提供略微有利的背景。

技術分析：澳元/日元仍受制於 100 日簡單移動均線下方

在日線圖上，澳元/日元維持看跌基調，因為其仍位於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌下方。價格也在上軌下方交投，表明近期反彈受到上方多重阻力的壓制，而相對強弱指數（RSI）在 40 附近，顯示動能疲弱，而非處於超賣狀態。

上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 110.55，隨後是 7 月 3 日低點 111.33，再往上是布林帶上軌 112.10。若能在上述水平上方延續買盤，可能為測試 100 日簡單移動均線 112.45 鋪平道路，從而強化更廣泛的供應區。

另一方面，布林帶下軌 109.00 構成最近支撐位。若日收盤跌破該水平，可能為進一步回調至 10 月 1 日低點 108.71 打開空間，隨後是 2 月 13 日低點 107.69。

(本篇文章的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)

（本報道於周四GMT04:55更正，第一條要點中的"AUD/JPY flatlines near 100.05 in Thursday’s early European session, not Asian session."應為"澳元/日元在周四歐洲早盤時段持平於100.05附近"，而非亞洲時段。）

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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