- 澳元/日元在美中貿易關係惡化擔憂緩解的情況下獲得新買盤。
- 國內政治混亂、延遲的日本央行加息押注削弱日元，支撐該貨幣對。
- 澳儲行的鷹派前景進一步利好澳元，並支持其進一步上漲的理由。
澳元/日元貨幣對在新一周開始時以看漲缺口開盤，回升至週五下跌超過250點後的97.80區域。現貨價格在亞洲交易時段回升至99.00以上，目前似乎已暫停從101.00附近的急劇回撤，後者是自2024年11月以來的最高水平，上週四觸及。
在國內政治動盪的背景下，風險偏好削弱了日元（JPY）的避險地位，成為推動澳元/日元貨幣對的關鍵因素。日本公明黨結束了與執政的自由民主黨（LDP）長達26年的合作關係，危及高市早苗成為日本首位女性首相的競選。這增加了一層不確定性，並可能進一步推遲日本央行（BoJ）的加息計劃。
與此同時，美國總統唐納德·特朗普撤回了他對中國進口商品徵收100%關稅的威脅，並在Truth Social上發布消息稱美國不希望傷害中國。特朗普進一步表示，中國的經濟將會很好，兩國都希望避免經濟痛苦。這有助於緩解對全球兩大經濟體之間貿易衝突加劇的擔憂，提升全球風險情緒，壓制日元，利好中國代理的澳元。
澳元/日元的多頭似乎未受中國數據的影響，該數據表明9月份貿易順差從之前的7327億元人民幣縮小至6454.7億元人民幣。進一步的細節顯示，中國在同期的進口同比增長7.5%，而之前為1.7%；出口同比增長8.4%，而7月份為4.8%。以美元（USD）計，中國的貿易順差在9月份的擴張低於預期。
澳元（AUD）獲得了來自澳大利亞儲備銀行（RBA）鷹派前景的額外支持，表明9月份季度的通脹可能高於8月份會議時的預期。RBA還表示，需要更多時間來評估2025年累計75個基點（bps）降息的全面影響。這反過來又支持了澳元/日元貨幣對進一步上漲的理由，儘管對日本央行今年即將加息的押注可能會限制其上行空間。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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