澳元在美元走軟、澳洲聯儲偏鷹派立場下小幅走高

• 澳元/美元在美國國債收益率回落之際小幅走高，美元承壓。
• 澳洲聯儲鷹派會議紀要強化了進一步收緊貨幣政策的預期。
• 交易員等待周三公布的美國 CPI 報告，以獲取有關美聯儲利率前景的新線索。

週二，澳元/美元小幅走高，因美國國債收益率回落令美元（USD）承壓，並使其脫離近期高點。與此同時，澳洲聯儲（RBA）釋放的鷹派信號為澳元（AUD）提供了潛在支撐。發稿時，該貨幣對交投於 0.6979 附近，日內上漲 0.29%。

美元指數（DXY）衡量美元對一籃子六種主要貨幣的價值，在週一觸及 102.61 後，目前交投於 102.25 附近，創下自 2025 年 4 月以來的最高水平。與此同時，基準 10 年期美國國債收益率跌破 5.20%，較上週觸及的 5.36% 高點回落，後者為自 2002 年以來的最高水平。

隨著油價小幅下跌，收益率有所緩和，而人工智能相關股票的拋售則推動了對政府債券的需求。近期債券拋售後的空頭回補也推動了收益率回落。

不過，由於美伊僵局使中東供應風險持續受到關注，油價仍維持在高位。更高的能源成本加劇了全球通脹壓力，強化了對更緊貨幣政策的預期。交易員普遍預計，美聯儲（Fed）將在年底前再次加息，這可能限制美元和美國國債收益率進一步下跌。

目前市場關注焦點轉向將於週三公布的美國消費者物價指數（CPI）報告，該報告可能重塑市場對美聯儲 10 月 27-28 日會議的預期。根據 CME FedWatch 工具，市場預計美聯儲本月將維持利率不變，同時定價 12 月加息的概率約為 85%。

隨著疲軟的澳元和全球利率前景凸顯，澳儲行對通脹的關注加深

在澳大利亞方面，澳儲行週二公布的 9 月會議紀要確認，委員會一致決定將現金利率上調 25 個基點至 4.60%。政策制定者強調，需要迅速採取行動，以保持通脹預期穩定。

德國商業銀行（Commerzbank）分析師指出，今天凌晨發布的會議紀要"清楚表明澳儲行對通脹的關注已明顯轉向"，隨著價格壓力不斷上升，這家央行越來越擔憂。該行表示，澳儲行之所以擔心通脹，"有幾個原因"，首先是"其無法控制但仍必須作出回應的全球發展"。

從匯市角度看，德國商業銀行強調，"從外匯角度看，另一個論點尤其有趣"，因為澳儲行"表達了對澳元走弱可能通過進口通脹加劇價格壓力的擔憂"。在同一背景下，會議紀要指出，"如果澳大利亞的中性利率沒有以類似幅度上升，全球中性利率的上升可能會導致澳元貶值"，不過德國商業銀行指出，"澳儲行似乎認為澳大利亞的中性利率也已經上升"。