因風險厭惡情緒升溫，澳元對日元走軟

隨著中東衝突升級以及油輪遇襲，澳元/日元走弱，全球風險情緒受到沉重打壓。
澳儲行官員的鷹派警告使市場對本月再次加息的預期依然存在。
德意志銀行指出，日本央行的增田和由（Kazuyuki Masu）措辭偏鷹派，稱央行將繼續加息。

週四歐洲時段，澳元/日元連續第四個交易日延續跌勢，交投於 110.70 附近。由於中東緊張局勢升級，澳元（AUD）面臨挑戰，全球風險情緒受到沉重打壓，該貨幣對因此走弱。

不過，近期事態發展顯示，伊朗和美國（US）對油輪發動襲擊，這是自戰爭爆發以來針對航運的最大一波攻擊，威脅加劇海灣地區能源供應中斷。這推動油價走高，並加劇了通膨壓力，而這些壓力已經開始傳導至澳大利亞消費者價格。

因此，市場對澳儲行今年第四次加息的預期升溫，這一因素可能限制澳元的下行空間。繼澳儲行副行長 Andrew Hauser 週二在接受 ABC 採訪時警告通膨上行風險後，市場參與者對這一路徑的信心正不斷增強。

進一步強化這一前景的是，澳儲行助理行長 Sarah Hunter 週二表示，如果通膨比預期更具黏性，央行可能需要再次加息，這使得即將在 9 月會議上再次加息的可能性依然存在。

全球債券收益率逼近多年高點

德意志銀行指出，近期全球利率上行並不局限於日本，並表示："澳大利亞 10 年期收益率（+6.6bps）……已升至 2011 年以來高點 5.27%，而日本 10 年期收益率（+5.4bps）已升至 2.93%。"該行指出，這些走勢凸顯出，隨著市場繼續重新定價政策正常化路徑，澳大利亞和日本的長期收益率如今都在接近多年高位交易。

日本央行的增田強調政策正常化的穩步路徑

德意志銀行指出，日本央行董事會成員增田和由（Kazuyuki Masu）隔夜措辭明顯偏鷹派，表示隨著央行推進正常化進程，將"繼續上調政策利率"。該行稱，增田從價格穩定的角度闡述了政策目標，並強調"從現在起最重要的是確保潛在通膨率不會明顯超過 2%。"

美國利率常見問題（FAQ）

什麽是利率?

利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」

利率如何影響貨幣?

較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。

利率如何影響黃金價格?

「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」

聯邦基金利率是多少?

「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」

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