澳元在一次它將會後悔的干預中突破了一個大關口

• AUD/USD 在上漲 1.06% 後交投於 0.7000 上方，突破 50 日 EMA，並錄得數週來最強勁的單日表現。
• 國內本週基調偏鴿派，疲軟的第二季度通脹報告使 8 月加息預期從澳儲行的路徑中被剔除。
• 日元在同一小時內對澳元上漲近 2%，如果東京再次出手，這才是最重要的敞口。

AUD/USD 交投於 0.7000 上方，上漲 1.06%，較歐洲早盤時段剛剛低於 0.6950 的時段低點高出約 85 點。此次上漲突破了位於 0.7000 的 50 日指數移動均線（EMA），該水平自 6 月以來屢次壓制該貨幣對。所有這些都並非源自澳大利亞。

國內一週偏鴿派

澳大利亞週三公布的第二季度通脹報告削弱了剩餘的緊縮理由。澳儲行（Reserve Bank of Australia）目標關注的修剪均值指標同比錄得 3.6%，低於該行 5 月份預測的 3.8%，月度整體通脹率則從 4.0%放緩至 3.8%，而市場共識原本預期完全沒有改善。市場在一小時內就將 8 月加息從定價中剔除。行長僅在幾天前還警告稱，為使通脹回到目標區間，可能仍需進一步加息，但市場定價最終還是將其排除在外。

活動數據則指向相反方向，但無人理會。6 月建築許可環比躍升 7.2%，而市場共識原本預期下降 1.5%；7 月初步調查維持擴張，綜合 PMI 為 52.6。整個亞洲時段，澳元一直徘徊在 0.6950 附近 20 點以內，隨後在建築許可數據公布約五小時後錄得當日低點。

走勢來自東京

時段在 GMT13:30 發生轉折，因疑似日本干預，美元/日元在數分鐘內暴跌逾 5 日元，但東京尚未予以確認。一家交易台記錄顯示，隨後十分鐘內，核心交易場所中該貨幣對約有 81 億美元的賣盤。美元指數跌至接近 100 的七週低點，盤面上所有美元貨幣對都隨之走低。

美國數據在一小時前已為市場降溫，但並未真正完成"收割"。美國第二季度國內生產總值（GDP）初值增長 1.5%，低於 2.1%的市場共識；核心個人消費支出（PCE）通脹月率錄得 0.1%，低於 0.2%，這對美元構成了小幅拖累。日元的 5 點波動貢獻了其餘部分，而澳元 1.06%的漲幅絕大部分都來自後者。

套息交易問題

澳元真正承載的交易並不是對美元的那一筆。澳大利亞現金利率為 4.35%，而日本僅為 1.00%，這使澳元成為以日元融資的天然多頭之一，而週四日元從中削減了近 2%。一種對美元上漲 1.06%，卻對自身融資貨幣下跌 2%的貨幣，今天並不算好過。它只是賺到了錢。

如此規模的干預很少單獨出現，東京歷史上也往往採取連續數日的行動，而非單次出手。若第二輪干預到來，將會以同樣方向衝擊同樣的槓桿頭寸，而澳元正處於這些頭寸的中心。未來兩週內，澳大利亞日曆所能帶來的影響都無法與之相比。

接下來會發生什麼

週五開盤將迎來澳大利亞生產者價格指數，GMT時間01:30公布，前值為3%，同時公布的還有中國官方製造業和非製造業調查。兩項數據的市場共識都恰好為50.0，即擴張與收縮的分界線，這意味著無論哪個方向都沒有令人安心的讀數空間。隨後將公布日本央行決議和季度《展望報告》，市場預計將維持1.00%不變，新聞發布會將在GMT時間06:30舉行。

下週國內數據較少。週一將公布中國私營部門製造業調查，週三公布服務業調查，週四澳大利亞貿易數據出爐，前值逆差接近30億澳元；美國方面，週一公布製造業調查，週三公布ADP私人就業人數，週五公布非農就業報告（NFP），前值為57K。澳儲行將於8月11日召開會議。

隨著9月美聯儲加息的定價概率為63%，而澳大利亞央行目前預計在8月前都將按兵不動，利差正從兩端收窄。因此，週四的漲幅更像是借來的而非真正賺來的，而0.7000應被視為澳元被給予的水平，而不是它自己奪回的水平。

水平與傾向

阻力位：首先是0.7050，緊鄰時段高點上方。日收盤若站上該水平，將打開0.7100，上方5月高點略低於0.7300是迄今為止的年度頂部。

支撐位：0.7000是樞軸位，同一水平也受到50日指數移動均線（EMA）的強化。其下方是0.6950，再往下是略高於0.6900的200日指數移動均線，該均線已趨於走平，並自7月初以來守住了每一次測試。

傾向：只要0.7000守住，傾向仍為看漲，目標指向0.7100。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）位於85，表明這波走勢是過度拉伸而非被破壞，而真正的風險來自第二次日本方面的干預，而不是堪培拉方面任何已安排的事件。若失守0.7000，該貨幣對將回到自6月以來一直處於的區間。

澳元/美元日線圖