- 澳元因2025年12月貿易順差擴大至33.73億澳元而下跌。
- 澳大利亞12月出口環比增長1.0%，而進口環比下降0.8%。
- 美元在前一交易日小幅上漲後保持穩定。
澳元（AUD）在週四繼續對美元（USD）下跌，此前澳大利亞發布的貿易帳數據表明，2025年12月貿易順差擴大至33.73億澳元，高於修正後的11月25.97億澳元，並略高於市場預期的33億澳元。
澳大利亞12月出口環比增長1.0%，自11月上行修正為下降4.0%後反彈，主要受金屬礦石和礦物的推動。進口環比下降0.8%，降幅大於之前修正的0.2%，主要受到其他商品的拖累。
中國1月服務業採購經理人指數（PMI）從12月的52.0上升至52.3。該數據強於預期的51.8。中國是澳大利亞的主要貿易夥伴，因此中國經濟的任何變化都可能影響澳元。
在發布季節性調整後的標準普爾全球採購經理人指數（PMI）數據後，澳元上漲，該數據表明澳大利亞綜合PMI從12月的51.0上升至1月的55.7。這是45個月以來最強的擴張。同時，服務業PMI從51.1上升至56.3，創下自2022年2月以來的最高水平。該讀數超出了56.0的初步估計，並且仍高於50.0的門檻，使服務活動的擴張持續了兩年。
澳大利亞儲備銀行（RBA）在週二將官方現金利率（OCR）上調25個基點（bps）至3.85%，理由是經濟增長強於預期和通脹前景頑固。隨著緊縮周期的開始，市場將5月加息的概率提升至80%，並預計在今年剩餘時間內大約會有40個基點的進一步緊縮。
RBA行長米歇爾·布洛克在會議後的新聞發布會上表示，通脹壓力仍然過於強勁，警告稱回歸目標將需要更長時間，且這種情況已不再可接受。她強調，董事會將保持數據依賴，避免前瞻性指引。
美元在小幅上漲後保持穩定
- 美元指數（DXY）衡量美元對六種主要貨幣的價值，在前一交易日小幅上漲後保持穩定，目前交易接近97.60。隨著市場預期美聯儲（Fed）可能放緩降息步伐，美元有所上漲。
- 美聯儲理事麗莎·庫克表示，如果沒有更明確的證據表明通脹正在減緩，她不會支持再次降息，強調對停滯的通貨緊縮的擔憂大於對勞動力市場疲軟的擔憂。
- 投資者還在權衡凱文·沃什被提名為美聯儲主席的影響，指出他偏好較小的資產負債表和較不激進的降息方式。與此同時，美國總統唐納德·特朗普表示，如果沃什支持加息，他就不會提名他。特朗普進一步表示，幾乎沒有懷疑美國中央銀行會降息，因為「我們的利率太高了」，但現在「我們又是一個富裕的國家」。
- ADP就業變化數據顯示，1月份私營部門新增就業僅為22K，遠低於市場預期的48K和之前修正後的37K（自41K修正）。由於官方政府數據的推遲，這一疲軟的數據顯得尤為重要。
- 供應管理協會（ISM）在1月份保持不變，ISM服務業採購經理人指數穩定在53.8。然而，該數據高於分析師預期的53.5。
- 美國製造業活動意外反彈，顯示出經濟韌性，ISM製造業採購經理人指數（PMI）從12月的47.9上升至52.6，超出市場預期的48.5。
- 澳大利亞RBA修正均值通脹環比增長0.2%，同比增長3.3%。12月月度CPI上漲1.0%，高於之前的0%和0.7%的預期。
- 中國RatingDog製造業採購經理人指數（PMI）在1月份從12月的50.1上升至50.3。該數據符合預期。最新讀數表明工廠活動略有擴張，但為去年10月以來最快的增長。
- 澳大利亞TD-MI通脹指標在1月份同比上漲3.6%，高於之前的3.5%。月度通脹指標環比增長0.2%，較12月的兩年高點1%大幅放緩，標誌著自8月以來最慢的增速。
- ANZ職位廣告在2025年12月環比躍升4.4%，從修正後的0.8%下降中反彈，並創下自7月以來的首次增長。這一增長也是自2022年2月以來最強的月度增幅，顯示出年底招聘的重新動能。
澳大利亞元測試0.7100支撐位，接近上升通道下邊界
澳元/美元交易在0.7000附近。日線圖分析表明，該貨幣對仍處於上升通道模式中，顯示出持續的看漲偏向。14天相對強度指數（RSI）為69，通常表明看漲動能。
澳元/美元可能瞄準0.7094，這是自2023年2月以來的最高水平，於1月29日錄得。突破該水平將支持該貨幣對測試0.7250附近的上升通道上邊界。下行方面，主要支撐位位於通道下邊界附近的0.6990，隨後是9日指數移動平均線（EMA）0.6965。進一步下跌將對該貨幣對施加下行壓力，可能會看向0.6767附近的50日EMA區域。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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