儘管消費者通脹預期上升，澳元表現平淡

• 儘管消費者通脹預期在9月份上升至4.7%，澳元仍小幅走低。
• 由於掉期市場預期澳儲行在9月份將維持政策不變，澳元獲得支撐。
• 由於PPI疲軟提升了美聯儲9月份放鬆政策的前景，美元可能會出現疲軟。

澳元（AUD）在週四小幅下跌，此前在前一交易日錄得上漲。隨著美元（USD）面臨挑戰，交易員預計美聯儲（Fed）將在9月份採取更強力度的寬鬆政策，AUD/USD貨幣對可能會重新獲得支撐，因為美國生產者價格指數（PPI）數據低於預期。

由於澳大利亞近期的關鍵經濟數據強勁，市場對澳儲行進一步降息的預期減弱，澳元獲得支撐。掉期市場目前將澳儲行在9月份維持政策不變的概率接近86%。

澳大利亞的消費者通脹預期在9月份上升至4.7%，高於8月份的五個月低點3.9%。這一增長反映了國內需求的增強，從而加劇了對通脹壓力重新抬頭的擔憂。澳儲行行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）強調，私營部門開始顯示出"更多的增長"，她將其視為對經濟的積極信號。

交易員將注意力轉向今天稍晚公布的8月份美國消費者物價指數（CPI），這可能會增強市場對下週美聯儲大幅降息50個基點的預期。預計8月份的CPI將同比上漲2.9%，而核心CPI在同一時期預計將同比增長3.1%。

儘管市場預期美聯儲降息，澳元仍下跌

• 美元指數（DXY）在撰寫時保持在97.80附近。由於交易者普遍預期9月份將降息，美元面臨挑戰，這標誌著美聯儲放鬆周期的重新開始。
• 市場目前完全定價美聯儲在9月份會議上降息25個基點（bps），而50個基點的降息機會也上升至接近12%，根據CME FedWatch工具。
• 美國勞工統計局（BLS）週三報告稱，美國PPI通脹在8月份同比下降至2.6%，低於7月份的3.3%。這一數據低於市場共識的3.3%。在月度基礎上，8月份PPI下降0.1%，而之前為0.7%（修正自0.9%）的增長。
• 根據美國勞工統計局（BLS）的數據，初步估計的當前就業統計（CES）國家基準修訂表明，2025年3月的非農就業總數可能會下調911,000，約每月減少76,000個職位，表明勞動力市場比之前估計的要疲軟。BLS在其新聞稿中指出，最終基準修訂將在2026年2月與2026年1月的就業形勢新聞發布一起發布。
• 芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比（Austan Goolsbee）在週五接受彭博電視採訪時表示，鑑於就業數據疲軟，他仍不確定9月份是否是降息的合適時機。他補充說，高通脹數據仍然令人擔憂，關鍵的美聯儲官員可能並不完全支持9月份降息。
• 中國的消費者價格指數（CPI）在8月份同比下降0.4%，而7月份為0%。市場共識預計該報告期將下降0.2%。月度CPI通脹為0%，而之前為0.4%且預期為0.1%的增長。任何中國經濟的變化都可能影響澳元，因為中國和澳大利亞是密切的貿易夥伴。
• 澳大利亞宏觀預測負責人馬修·哈桑（Matthew Hassan）指出，自2024年中期以來，消費者復甦一直緩慢，西太平洋銀行消費者信心在9月份從8月份的98.5下降至95.4。哈桑表示，可能需要進一步的政策放鬆，預計澳儲行將在11月份降息25個基點，隨後在2026年再降兩次。

澳元在回落至10個月高點後仍保持在0.6600支撐位之上

週四，澳元/美元（AUD/USD）交易在0.6620附近。日線圖的技術分析顯示，該貨幣對仍處於上升通道模式中，表明持續的看漲偏向。此外，該貨幣對位於九日指數移動平均線（EMA）之上，表明短期價格動能較強。

主要阻力位在0.6635的10個月高點，該高點是在9月10日創下的，隨後是上升通道的上邊界，約在0.6650。如果突破這一關鍵阻力區，將增強看漲偏向，並支持澳元/美元（AUD/USD）向2024年11月創下的11個月高點0.6687移動。

在下行方面，澳元/美元（AUD/USD）可能在0.6572的九日EMA處找到初步支撐，與上升通道的下邊界約在0.6560相一致。若跌破該通道，將削弱看漲偏向，並促使該貨幣對測試0.6517的50日EMA。進一步下跌將抑制中期價格動能，並對該貨幣對施加下行壓力，使其在8月21日創下的三個月低點0.6414附近徘徊。

澳元/美元：日線圖