道瓊斯工業平均指數從高點下跌1000點，因對伊朗的擔憂重新升溫

• 道瓊斯工業平均指數週初大幅下跌，自週五盤中高點下滑逾1000點，因新一輪美伊敵對行動動搖了風險情緒。
• 阿聯酋一處石油設施遭無人機襲擊，這是自4月停火以來該國首次發出導彈警報，重新點燃了對霍爾木茲海峽安全的擔憂。
• 油價飆升，WTI原油價格回升至每桶105美元以上，布倫特原油突破114美元大關，美國軍方"自由計劃"海上護航行動啟動。
• 郵輪運營商和航空公司領跌，而能源和防務板塊表現優異，呈現典型的地緣政治避險資金輪動。

週一，美國股市大幅下挫，波斯灣地區一系列升級的報導重新引發了對脆弱的美伊停火協議破裂的擔憂。道瓊斯工業平均指數（DJIA）下跌約0.9%，在盤中跌破49000點後回落。標準普爾500指數從週五創紀錄的7200點以上收盤價下跌約0.40%，納斯達克綜合指數也從其歷史高點回落約0.40%。累計來看，道指自週五盤中接近49900點的高點已下跌逾1000點，嚴重衝擊了上週創紀錄的漲勢。

伊朗緊張局勢再度升級

拋售潮正式啟動是在阿聯酋宣布其防空系統攔截了來自伊朗發射的一波巡航導彈和無人機之後。阿聯酋國防部報告稱，有四枚巡航導彈飛向該國，其中三枚在領海上空被攔截，第四枚落入海中。另一架無人機襲擊了富查伊拉石油工業區，引發火災，造成三名工人輕傷。這是自4月美伊停火生效以來，阿聯酋首次啟動導彈警報系統，阿聯酋當局還報告在一小時內出現第二波來襲彈道。值得注意的是，富查伊拉位於阿曼灣，霍爾木茲海峽之外，是少數不需經過該爭議海峽的海灣出口樞紐之一。

霍爾木茲海峽再度成為焦點

在伊朗國家媒體聲稱兩枚導彈擊中霍爾木茲海峽附近賈斯克島附近一艘美軍軍艦後，能源價格在美國交易時段已開始上漲，稱該軍艦無視警告。伊朗海軍另一份聲明稱，已阻止所謂的美以軍艦進入該區域。美國中央司令部則斷然否認相關報導，稱沒有美軍艦艇遭襲，兩艘懸掛美國旗幟的商船已在"自由計劃"護航下成功通過該海峽。雙方反覆互相矛盾，且均未提供獨立證實，交易員越來越將海灣地區的新聞視為信號不足的噪音，採取對沖策略而非深入解讀。

油價飆升，外交局勢惡化

油價反應比股市更為劇烈。WTI原油上漲約3%，突破每桶105美元，布倫特原油跳漲逾5%，突破114美元。兩大基準油價已連續近兩週維持在100美元以上，埃克森美孚（XOM）首席執行官達倫·伍茲週五警告稱，市場尚未完全計入霍爾木茲海峽封鎖的全部影響。緊張局勢進一步加劇，CNN一未證實消息源稱，預計未來24小時內美國或以色列將對伊朗發動更多打擊。此前週五有消息稱，伊朗透過巴基斯坦調解人遞交了更新的和平提案，特朗普公開駁回，稱德黑蘭之所以坐上談判桌，是因為其軍事能力已被削弱，這一說法與今日的無人機和導彈襲擊形成鮮明對比。

避險資金輪動衝擊旅遊板塊，提振國防股

各板塊表現沿著熟悉的戰時模式分化。郵輪運營商遭受重創，挪威郵輪（NCLH）股價下跌，公司因中東行程受阻，第一季度營收未達預期並下調全年展望。航空公司和酒店連鎖也因油價飆升而承壓。另一方面，能源巨頭和國防承包商獲得資金青睞，投資者轉向明顯的地緣政治受益者。Coinbase（COIN）逆勢上漲，因立法者就待審加密貨幣法案中的關鍵條款達成協議，Palantir（PLTR）在盤後財報發布前小幅上漲。匯豐銀行下調AMD評級至持有，AMD股價在本週晚些時候發布財報前小幅回落。

未來一週展望：勞動力數據與大型科技財報

週一早間公布的3月工廠訂單環比增長1.5%，遠超0.5%的市場預期，為11月以來最強勁的增幅，得益於人工智能驅動的電子元件需求。對利率觀察者而言，更重要的是勞動力相關數據：本週將公布職位空缺與勞動力流動調查（JOLTS）、ADP私營部門就業數據、每週失業救濟申請和挑戰者裁員報告。多位美聯儲官員也將發表講話，市場目前預計今年年底前不會有進一步加息。企業方面，AMD、Arm Holdings（ARM）、Palantir和Paramount Skydance（PSKY）將發布財報，為交易者提供有關人工智能資本支出動能和面向消費者的科技需求的有價值信息。

道瓊斯15分鐘走勢圖