- 道瓊斯工業平均指數（DJIA）週三收盤接近歷史高點，漲幅約為1%，得益於下午的強勁反彈。
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- 週四的核心個人消費支出（PCE）數據發布是本週的主要催化劑，也是對當前走勢的最大威脅。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）週三再次衝擊新高，但其上漲方式值得仔細觀察。該指數上漲約1%，收於52,200點附近，略低於約52,300點的歷史高點。這一漲幅並非來自盈利或增長的意外，而是受原油價格下跌和債券市場認為收益率已達極限的影響。
原油價格下跌和收益率走軟推動上漲
下午的走勢幾乎與原油價格同步。兩大主要基準油價當日均下跌約4%，由於《凡爾賽和平框架》帶來的地緣政治風險溢價逐漸消退，能源板塊承壓。儘管執行談判陷入停滯，黎巴嫩的衝突未停止，這種平靜仍顯脆弱；市場卻將其視為持久。
油價走低直接助力通脹回落的預期，進而拉低了國債收益率，10年期國債收益率跌破4.5%。這一組合特別利好道指。道指在工業、金融和高股息板塊的權重較大，這些板塊對資金成本的敏感度遠高於以科技股為主的指數，因此較低的收益率環境幾乎是為該指數量身定制的。
道指缺乏晶片板塊的敞口反而成為優勢
此外，道指本週避開了科技股的劇烈波動。週二納斯達克遭遇的半導體股拋售幾乎未波及晶片敞口較少的道指，週三從過度拉伸的科技股中資金流出，轉而流入道指的價值和週期性板塊。
隨著谷歌母公司Alphabet取代Verizon加入道指，這一優勢將逐漸縮小。此次更替使道指的科技板塊比重大幅增加。目前來看，這一變化帶來利好，因為Alphabet因該消息股價上漲。
動能強勁但已過度
盤中圖顯示典型的反轉走勢：指數在下午早些時候觸及約51,550點的低點，五分鐘隨機相對強弱指數（Stoch RSI）處於個位數低位，接近極度超賣水平，隨後大幅反彈約700點至收盤。該指標現已升至約88，處於超買區。
日線圖則顯示更健康的走勢。日線Stoch RSI約為55並呈上升趨勢，表明趨勢尚未耗盡，價格遠高於50日指數移動均線（EMA）附近的50,300點。趨勢結構明確向上，需謹慎的是最新上漲的速度，而非方向。
核心PCE是唯一關鍵數據
所有這些都將迎來週四GMT12:30發布的核心個人消費支出（PCE）價格指數。市場普遍預期環比上漲0.3%，同比上漲3.4%，均比前值高出0.1個百分點，這令人尷尬。週三市場因油價走低而慶祝通脹回落，但美聯儲（Fed）偏好的通脹指標預計將顯示核心價格加速上漲，而非放緩。
整體PCE數據也指向同樣方向，年率預計接近4%，該數據與第一季度最終國內生產總值（GDP）、耐用品訂單和失業救濟申請數據一同在GMT12:30發布，屆時美聯儲官員也將發表講話。鑑於美聯儲已將利率維持在3.75%並在6月轉向更鷹派立場，核心PCE數據偏熱將令鴿派無計可施，可能打破基於相反假設的反彈。
阻力位：近期阻力位為歷史高點區域，週三高點約52,250點，歷史高點約52,300點就在上方。日線收盤突破該區間將打開上漲空間，下一个整數關口目標為52,500點。
關注水平
支撐位：首個支撐位在52,000點，為下午突破時清除的水平，也是逢低買盤最可能介入的位置。下方為週三低點約51,550點，是本輪上漲的起點；若跌破該點，表明反彈已真正停滯，而非暫時休整。
偏向：看漲。趨勢、動能和宏觀利好均指向同一方向，回調至52,000點視為買入機會而非反轉。唯一可能改變觀點的是週四的核心PCE數據：若數據偏熱且收盤回落至51,550點以下，將是借來的利好被收回的信號。
道瓊斯日線圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
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