道瓊斯工業平均指數在軟體拋售的情況下從早期損失中恢復

• 主要指數從早盤下跌中恢復，收盤表現不一，投資者消化數據密集的一週。
• 中國監管機構敦促銀行限制美國國債持有，導致收益率上升。
• 軟體股因對人工智慧顛覆傳統商業模式的擔憂而下跌。
• 黃金和比特幣在近期劇烈拋售後恢復，市場等待就業數據。

道瓊斯工業平均指數（DJIA）在週一恢復至接近平盤，早盤交易中一度下跌160點。標準普爾500指數上漲0.4%，觸及6,961點，而以科技股為主的納斯達克綜合指數在開盤大幅下跌後實現了適度上漲。美國股市在中國監管機構建議國內銀行減少對美國國債的敞口的消息影響下，早期承壓，但投資者最終將注意力集中在即將到來的財報密集週和就業數據上。

中國債券指導下的國債收益率上升

中國監管機構建議金融機構控制其美國國債持有，理由是擔心集中風險和市場波動。該指令要求銀行限制購買美國政府債券，並敦促那些敞口較高的銀行削減持倉。10年期國債收益率一度上升四個基點至4.25%，隨後有所回落，而30年期收益率上升兩到三個基點至4.88%。中國是美國國債的第三大外國持有者，僅次於日本和英國，儘管其持有量已從2013年超過1.3萬億美元的高峰降至6826億美元。這一舉動引發了對美國企業長期借貸成本的擔憂，儘管分析師指出，中國銀行的持有量僅占整體國債市場的一小部分。

軟體行業因人工智慧顛覆擔憂承壓

軟體股面臨拋售壓力，因對人工智慧顛覆傳統商業模式的擔憂加劇。儘管Monday.com（MNDY）報告的第四季度業績全面超出預期，調整後每股收益為1.04美元，營收為3.339億美元，但其股價仍暴跌約14%。這家位於特拉維夫的公司發布了2026財年的營收指引，預計為14.52億至14.62億美元，增長率為18%至19%，低於分析師預期的21%增長。令人失望的前景引發了人們對人工智慧驅動的自動化工具是否會削弱對傳統工作管理軟體需求的擔憂。Intuit（INTU）和Salesforce（CRM）也各下跌超過2%，投資者繼續從易受人工智慧驅動變化影響的軟體公司中撤出。

晶片股因數據中心合作而上漲

意法半導體（STM）在宣布與亞馬遜網路服務（AWS）擴大戰略合作關係後，股價飆升約8%。這家法意合資的晶片製造商將為AWS數據中心提供先進的半導體技術，包括支持高帶寬連接和高效能電源管理的晶片。根據協議，意法半導體向AWS發行了認股權證，使得這家雲巨頭在七年內可按28.38美元的價格收購多達2480萬股普通股。儘管合作公告發布後，亞馬遜（AMZN）股價下跌2.6%，延續了上週因公司大規模人工智慧支出計劃令投資者感到不安而造成的損失。英偉達（NVDA）上漲3.3%，晶片股獲得支撐，而微軟（MSFT）上漲1.5%。

哈塞特暗示未來就業數據疲軟

國家經濟委員會主任凱文·哈塞特（Kevin Hassett）暗示，投資者應為未來幾個月的就業數據低於正常水平做好準備，原因是人口增長放緩，而非經濟疲軟。在接受CNBC採訪時，哈塞特表示，市場應預期與高國內生產總值（GDP）增長一致的略小的就業數字，並補充說，人口增長正在下降，而生產率增長正在飆升。這些評論是在原定於週三發布的1月份非農就業報告（NFP）之前發表的，該報告因部分政府停擺而推遲。12月份的報告顯示，經濟僅增加了5萬個就業崗位，遠低於歷史平均水平，標誌著自2020年疫情以來招聘最疲軟的年份之一。哈塞特的言論似乎旨在預先管理對另一個疲軟數據的預期。

黃金和比特幣在拋售後穩定

黃金和比特幣在經歷了劇烈波動的一週後於週一穩定下來。這一週，兩個資產都經歷了急劇下跌。現貨黃金上漲超過1.5%，交易價格超過每盎司5,000美元，此前在交易時段內一度跌至4,423美元，恢復了週五歷史性拋售後約11%的跌幅，後者是從接近5,550美元的歷史高點下跌。銀價在週五暴跌31%後也有所反彈，這是自1980年以來最糟糕的單日表現。比特幣交易價格約為69,000美元，日內下跌約3%，在週末從超過83,000美元跌至75,000美元以下。該加密貨幣自10月創下超過126,000美元的歷史高點以來，已下跌約45%。分析師將貴金屬的恢復歸因於抄底買入，因美元走弱提供了支撐，而持續的地緣政治緊張局勢和央行需求保持了避險資金流入。

道琼斯日線圖