東京通脹和日本央行利率決議將成為橫盤日元的下一焦點

美元/日圓在亞馬遜和英特爾業績令人失望後回落至157.50上方。
美國成長數據好於預期，但期貨已計入12月聯準會升息。
日本央行的決議定於週五公布，多數分析師預計12月升息。

美國成長數據好於預期，但在亞馬遜（AMZN）和英特爾（INTC）業績令人失望後，美元兌日圓仍走低。美元/日圓在歐洲央行（ECB）決議前後觸及時段高點，略高於158.00。此後兩次回落，目前交投於157.50上方，接近其時段區間底部。

美國第三季度年化成長率為3.4%，高於3.2%的預期，核心個人消費支出價格指數（PCE）通膨率與3.1%的預期一致。美元/日圓對此幾乎沒有反應。週三聯準會以10比2票維持利率不變後，期貨市場將12月聯準會升息的概率定在約85%，此舉將把美元/日圓美國一側的利差擴大至4.00%-4.25%。

日本央行（BoJ）週四開始為期兩天的會議，當前利率為1.25%，路透調查中的多數分析師預計12月將升至1.5%。聯準會和日本央行在9月均升息25個基點，這使美元/日圓的利差正好維持在原位，即2.50-2.75個百分點。

日程安排

東京10月消費者物價指數（CPI）將於週四GMT23:30公布，剔除新鮮食品後的價格預計在此前2.7%的基礎上上漲2.6%。日本央行的決議將於週五在未定時間公布，日本央行行長植田和男將於GMT06:30舉行新聞發布會，並於11月6日GMT16:00再次發表講話。所有這些都關係到日本央行下一次升息的時機。

舊金山聯儲主席戴利和聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆將於週五GMT16:00和GMT16:30發表講話。10月非農就業報告（NFP）將於11月6日GMT13:30公布，此前9月新增就業人數為2.9萬，這將影響聯準會12月的決策。

圖表方面

美元/日圓目前運行在200日指數移動平均線（EMA）附近，50日均線略高於其上方。該貨幣對自9月初略低於153.00的低點反彈後，於9月24日止步於159.00上方，此後一直未能重返該高點之上。當前已收復了自7月下旬略低於164.00高點以來跌幅的五分之二以上。

美元/日圓日線圖

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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