非农前多头多头變謹慎，美元/日元在150.00附近盤整

• 周五日元兑美元料窄幅区间震荡
• 风险基调走软、贸易战担忧和地缘政治风险提振避险货币日元
• 美元/日元空头在关键的美国非农报告公布前没有大举建仓

由於日本央行的政策立場更鷹派，日元兌美元在周五亞市保持強勢。實際上，日本央行仍將進一步加息，而包括美聯儲在內的其他主要央行料進一步降息。加上全球風險情緒改善以及近期美國國債收益率下跌，支撐日元。

除此之外，美元在數周低點附近表現疲軟令美元/日元承壓於150.00的心理關口附近。與此同時，美聯儲鴿派立場減弱預期利漲美元。交易員也傾向觀望，等待美國非農提供美聯儲降息路徑的線索。這導致美元/日元在本周最後一個交易日表現疲軟。

交易員急切等待美國非農報告，日元日內方向不明朗

• 在交易員們期待了解日本央行是否會在本月晚些時候即將召開的貨幣政策會議上再次加息之際，日元難以獲得任何有意義的牽引力。
• 日本央行行長植田和男（Kazuo Ueda）上週表示，鑑於經濟數據步入正軌，加息已近在眼前。日本央行董事會成員中村豐明（Toyoaki Nakamura）週四表示，央行在加息時必須謹慎行事。
• 在過去的一週裡，俄羅斯在烏克蘭東部地區使用遠程武器和持續的地面進攻對烏克蘭進行了猛烈的打擊，在這場已經持續了近兩年的衝突中幾乎沒有表現出疲態。
• 此外，人們擔心美國總統唐納德-特朗普的貿易關稅可能引發第二波全球貿易戰，這降低了投資者對風險資產的偏好，為避險的日元提供了一些支撐。
• 根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），市場定價美聯儲在 12 月會議上將借貸成本降低 25 個基點的可能性為 70%，暫停的可能性為 30%。
• 在美國勞工部（DOL）週四公佈截至 11 月 29 日當週的首次申請失業救濟人數從上一週的 21.5 萬上升至 22.4 萬之後，降息押注基本保持穩定。
• 基準 10 年期美國政府債券收益率在 10 月 22 日以來的最低水平附近徘徊，進一步利好收益率較低的日元，儘管美元小幅上揚為美元/日元貨幣對提供了支撐。
• 市場仍在關注美國非農就業報告（NFP），該報告將為美聯儲決策者的下一步政策決定提供指導。這反過來又將影響美元走勢，為貨幣對提供新的動力。

美元/日元可能會繼續在 100 日均線附近的 149.65 附近找到合適的支撐。

技術上，隔夜震盪低點148.65區域附近目前似乎構成短期支撐位，然後為149.00關口和100日SMA均線148.80區域附近。後者應充當關鍵樞紐點，若果斷突破該位，將被視為看跌交易員新的觸發器。鑑於日圖震盪指標位於負值區域，美元/日元可能下跌至148.10-148.00區域，然後為147.35-147.30區域和147.00整數位。

另一方面，嘗試性反彈可能在150.55附近遇阻。緊接著為150.70的阻力位和151.00整數位以及在週三觸及的一週高點151.20-151.25。若持續上漲突破後者，可能提振美元/日元至152.00關口，也是非常重要的200日SMA均線所在。一些跟進買盤將表明近期自數月高點（11月）以來的修正下跌行情結束，轉而有利於看漲交易員。

經濟指標
非農就業人數

非農就業數據由美國勞工統計局 (BLS) 發布，顯示上個月美國所有非農業企業新增的工作崗位數量。薪資的月度變化可能極不穩定。該數字也會受到強烈的評論，這也會引發外匯市場的波動。一般來說，讀數高對美元（USD）來說是看漲，讀數低則是看跌，儘管前幾個月的評論和失業率與標題數字一樣重要。因此，市場的反應取決於市場如何從整體上評估 BLS 報告中包含的所有數據。

更多信息
下次發布 2024 年 12 月 06 日（星期五） 21:30

發布頻率 月度

共識：20 萬

上期： 1.2萬

資料來源： 美國勞工統計局 

為什麼這對交易者很重要？

美國的月度就業報告被認為是外匯交易者最重要的經濟指標。職位數量的變化與經濟的整體表現密切相關，並受到政策制定者的關注。充分就業是美聯儲的任務之一，它在制定政策時會考慮勞動力市場的發展情況，從而對貨幣產生影響。儘管有幾個領先指標影響了預期，但非農就業數據往往會給市場帶來驚喜，並引發大幅波動。超出共識的實際數據往往會看漲美元。