丹斯克銀行研究團隊觀察到，上週五股市下跌，歐洲市場領跌，因對伊朗的擔憂重新升溫以及談判停滯影響了市場情緒，推動了防禦性輪動。他們將此與上週從能源板塊大幅流出資金轉向周期性板塊，尤其是科技板塊的強勁走勢形成對比，並認為投資者應關注強勁的經濟基本面和科技板塊極端的盈利增長，而非受頭條新聞驅動的短期市場時機。
防禦性輪動與科技樂觀情緒的對比
"週五股市走低，儘管美國市場休市，部分歐洲市場也關閉，價格走勢主要由歐洲市場驅動。此次回調主要受對伊朗的擔憂重新升溫影響，尤其是副總統范斯未前往瑞士繼續與伊朗的談判，旨在達成最終和平協議並結束伊朗與霍爾木茲海峽周邊的衝突。油價上漲，我們看到更廣泛的防禦性輪動。"
"這應放在上週大規模反向輪動的背景下理解，上週資金從能源板塊流出，轉向周期性板塊，尤其是科技股。這提出了投資者的關鍵問題：是應針對每條地緣政治正面或負面頭條進行短期市場時機布局，還是應聚焦於強勁的經濟基本面和科技板塊極端的盈利增長？"
"我們傾向於後者。展望未來，關於伊朗的波折會更多嗎？很可能會。這是特朗普所謂‘交易的藝術’中內置的策略。因此，投資者應關注的相關問題是，是否應聚焦於最終目標，還是試圖微觀把握市場每日的漲跌。"
"今晨亞洲市場表現分化，但日本、韓國和臺灣均上漲。換言之，三個大型科技重倉的亞洲股市今晨均走高。歐洲和美國期貨則走低。"
（本文由人工智能工具協助生成，並由編輯審核。）
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