金價在美聯儲加息押注、美元走強之際徘徊於日內低點附近

黃金難以延續亞洲時段升至6月5日以來最高水平的漲幅。
源於油價波動的通膨擔憂使美聯儲加息押注仍在桌面上。
地緣政治風險進一步利好美元，導致盤中回落。

黃金（XAU/USD）較本週四早些時候觸及的6月5日以來最高水平回落逾100美元，並在歐洲時段前半段維持看跌基調，交投於4,375-4,370美元區域附近。美國通膨放緩跡象引發的初步市場反應迅速消退，因為投資者仍擔心更高的能源價格將重新點燃通膨壓力。這支撐了美國聯邦儲備委員會（Fed）在2026年至少加息一次的前景，被視為對美元（USD）構成支撐，並推動資金流出這種不生息的貴金屬。

美國勞工統計局周三報告稱，7月美國消費者物價指數（CPI）年率從3.5%放緩至3.4%，符合市場預期。除此之外，剔除波動較大的食品和能源價格的核心指標月率和年率分別上升0.2%和2.5%，均符合市場共識。這是在上周五疲弱的美國非農就業報告（NFP）之後出現的，這為美聯儲在9月維持利率不變提供了更多空間，也對黃金形成了一定支撐。

然而，投資者仍擔心由於美伊對峙而引發的油價波動所帶來的通膨風險。事實上，特朗普總統再次聲稱美國對霍爾木茲海峽擁有"完全控制權"，而伊朗則誓言在其所有要求得到滿足之前繼續關閉這一重要水道。此外，伊朗支持的也門胡塞武裝加大了對紅海和曼德海峽船隻的襲擊，目標包括沙特船隻。這導致戰爭風險溢價上升，並繼續為原油價格提供一定支撐。

這繼續加劇通膨擔憂，並支持美聯儲收緊政策的理由。根據芝商所集團（CME Group）的FedWatch工具，交易員仍在計入美聯儲在2026年加息的概率接近80%。反過來，這幫助美元指數（DXY）延續前一日從CPI公布後波動低點的反彈，並升至兩週高點，對黃金施加額外壓力。此外，跌破4,400美元關口也支持金價從兩個多月高點展開盤中修正性回調的觀點。黃金價格出現有意義的修正性下跌。

交易員目前正關注周四美國經濟日程，包括生產者物價指數（PPI）和常規的初請失業金人數。再加上有影響力的FOMC成員講話，這將推動美元需求，並為貴金屬提供一些動力。除此之外，中東危機的進一步發展可能繼續為全球金融市場注入波動，並為金價周圍帶來短線交易機會。

黃金/美元日線圖

技術分析

前一交易日收盤價高於100日簡單移動均線（SMA），隨後進一步突破4月至6月跌勢的50%回撤位，這有利於黃金/美元多頭。除此之外，移動平均趨同/背離（MACD）指標仍處於高位，強化了建設性動能。與此同時，相對強弱指數（RSI）位於67.44，徘徊在超買區域附近，暗示上行壓力仍在持續，但可能已接近過度拉伸狀態。

因此，突破日內波段高點後的強勢可能首先在 200 日簡單移動均線 4502 美元附近遭遇阻力。其後緊隨其後的是 61.8% 回撤位 4525.18 美元，若突破該位，金價可能進一步上探下一個阻力位 4683 美元和 4885 美元。下行方面，若跌破 100 日簡單移動均線，金價可能下探 38.2% 斐波那契回撤位 4302 美元以及 23.6% 水平 4164.38 美元，之後更重要的結構性支撐位將出現在 3941.47 美元附近。

（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）

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