黃金價格重回 2,750 美元上方，更接近歷史高點

• 週二，在中東緊張局勢和美國大選憂慮的影響下，黃金價格獲得新的買盤。
• 對聯準會小幅降息的押注仍然支持美債殖利率和美元走高。
• 美國數據公佈之前，市場維持風險偏好，可能會進一步阻止金價上漲。

週二亞市，黃金價格震盪走高，並接近過去一週的短線交易區間上限。在中東緊張局勢和美國大選引發的避險需求背景下，美元價格走勢低迷被視為支持大宗商品的關鍵因素。然而，對聯準會（Fed）放寬政策力度的押注持續提振美元，阻止多頭對零收益資產金價設立新的部位。

除此之外，全球股市多頭潛在貢獻也阻止金價上行空間。本周美國發布重要的宏觀數據--第三季度國內生產總值初值，個人消費支出（PCE）價格指數和非農就業人數（NFP）報告之前，投資者似乎也不太積極交易並傾向於採取觀望態度。這些關鍵數據將在影響市場對聯準會降息路徑的預期方面發揮關鍵作用，進而推動美元需求，為黃金/美元提供新的方向動能。

每日市場動向摘要：在地緣政治風險與美國政治前景不明朗的影響下，金價持續吸引避險資金流入

• 美債殖利率下降，引發美元盤中從 7 月 30 日以來的最高水準回調，並幫助金價在重磅週週一在 2,725 美元附近吸引了一些逢低買盤。
• 近期美國宏觀數據強勁，打消聯準會再次大幅降息的前景，在11月5日美國大選後赤字支出擔憂的情況下，這應提振美債殖利率。
• 隨著美國總統大選臨近，副總統卡馬拉-哈里斯和共和黨提名人唐納德-川普陷入白宮爭奪戰，為市場增添了一層不確定因素。
• 美國在聯合國安理會上警告伊朗，如果再對以色列採取任何侵略行為，將承擔嚴重後果，以報復後者週末對伊朗各地軍事目標的打擊。
• 中國國家支持的黃金協會週一表示，由於金價維持高企，打壓珠寶產品的購買興趣，中國2024年前三季度的黃金消費比去年同期下滑了11.18%。
• 投資人現在將目光投向週二的美國經濟事件，主要發布諮商會消費者信心指數和職缺與勞動力流動調查（JOLTS）以尋求短線交易機會。
• 這與本週將公佈的一系列美國經濟數據一起，應能提供有關聯準會利率前景的線索，從而影響美元波動，為金價提供新的方向動能。

技術前景：黃金價格可能會挑戰數月以來的上升趨勢線2,770-2,775 美元附近

從技術角度來看，突破 2750 美元阻力區可被多頭視為新的觸發點。隨後的上漲可能會使黃金價格突破歷史峰值，即 2,759 美元附近區域，從而測試維持近四個月上升趨勢線阻力 2,770-2,775 美元附近。可能會進一步延續走強至 2,800 美元整數關。

儘管如此，日圖相對強弱指標即將突入超買區域，看漲者應謹慎行事。因此，謹慎的做法是等待一些近期盤整或小幅回調，然後再為任何進一步的近期走強設立頭寸。

與此同時，若金價展開整理回調，目前似乎都會在隔夜震盪低點附近（2725 美元附近）找到一些支持，然後是 2715 美元區域。該水平為一週震盪區間下邊界，若明確跌破該水平，可能會引發一些技術性賣盤。屆時，金價可能會進一步跌破 2700 美元大關，跌向 2675 美元區域，進而跌向 2657-2655 美元水平支撐位。

 

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。