金價因美元走軟、美聯儲加息押注減少而攀升至4750美元

黃金在接近兩週多高點附近保持穩定，多重因素削弱美元。
對美伊和平協議的希望以及美聯儲加息預期的減弱使美元多頭處於劣勢。
然而，缺乏後續買盤，需為進一步上漲建立倉位之前需要謹慎。

黃金（黃金/美元）被視為在本週早些時候觸及的4500美元一月多低點基礎上穩健反彈，並在週四連續第三天獲得積極牽引力。積極的動能延續至歐洲時段上半場，將該商品推升至兩週多高點，約4750美元水平。對美伊和平協議的希望以及美聯儲（Fed）鷹派預期的減弱，使美元（USD）多頭處於防守狀態，並繼續為貴金屬提供順風。多頭可能會選擇等待美伊和平協議的進一步明朗化後，再布局進一步上漲的倉位。

美國總統特朗普週三表達樂觀態度，稱過去24小時談判取得進展，與伊朗達成協議非常可能。Axios新聞報導稱，美伊接近敲定協議。然而，伊朗官方媒體反駁了更廣泛協議的說法，並援引伊朗學生通訊社消息稱，美國提案包含伊朗近日已拒絕的條款。

此外，BBC報導伊朗正在審查一份與美國的單頁諒解備忘錄，內容涉及逐步重新開放霍爾木茲海峽並解除美國對伊朗港口的封鎖。特朗普還威脅稱，如果伊朗不同意和平協議，將遭受"比以往更高水平和強度"的轟炸。投資者重新評估因伊朗核計劃存在重大分歧而達成協議的可能性，這被視為黃金面臨的主要阻力因素。

經濟數據方面，美國ADP報告週三顯示，4月私營部門就業增長10.9萬，前值下修至6.1萬。該好於預期的數據表明美國勞動力市場持續但不均衡的強勁。此外，芝加哥商品交易所集團的CME FedWatch工具顯示，交易員仍預計美聯儲今年年底前可能加息。這限制了美元進一步下跌，也抑制了無收益黃金的漲幅。

交易員現關注美國週度初請失業金數據，以及有影響力的聯邦公開市場委員會（FOMC）成員講話，可能在北美時段提供動力。但焦點仍將集中在週五公布的備受關注的美國非農就業報告（NFP）。此外，中東危機的進一步發展可能繼續引發全球金融市場波動，幫助交易員判斷黃金價格下一步走勢。

XAU/USD 1小時圖

黃金在61.8%斐波那契位上方尋求延續強勢，技術面看漲

週三突破200小時指數移動均線（EMA）及隨後站穩於4月高點下跌38.2%斐波那契回撤位之上，被視為黃金多頭的關鍵觸發因素。貴金屬同時守穩50%回撤位，強化了建設性偏好。

相對強弱指數（RSI）約為65，保持積極但未進入超買區，顯示還有進一步上行空間，但若買盤失去動力，黃金仍面臨調整回撤風險。此外，移動平均趨同背離指標（MACD）仍低於零線且呈負值，暗示上行動能尚未完全確立。

上方阻力位於61.8%斐波那契回撤位4741.58美元，隨後是78.6%回撤位附近的4807.61美元，近期週期高點4891.72美元構成更廣泛的多頭上限。下方初步支撐位於50%回撤位4695.20美元，之後是38.2%回撤位4648.82美元及200小時EMA的4634.46美元；若持續跌破該區域，將暴露23.6%回撤位4591.44美元，若賣壓加劇，則可能回探接近4498.68美元的波動低點。

（本技術分析借助人工智慧工具完成。）

美國利率常見問題（FAQ）

什麽是利率?

利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」

利率如何影響貨幣?

較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。

利率如何影響黃金價格?

「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」

聯邦基金利率是多少?

「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」

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