黃金在美國勞工部就業數據修正引發美元反彈後回落至3650美元以下

• 黃金延續創紀錄的漲勢，週二在3675美元附近創下新高，現報約3640美元。
• 市場完全預期美聯儲將在9月份降息，25個基點的降息被視為確定。
• XAU/USD在1小時圖上在創紀錄高點下方盤整，RSI背離信號顯示動能疲軟。

黃金（XAU/USD）週二飆升至3675美元附近的歷史新高，但隨後回吐了大部分日內漲幅。該金屬最後交易價格約為3640美元，在最新的創紀錄推高後有所回落。

在美國勞工統計局（BLS）發布初步基準修訂後，漲勢獲得了新的動力，數據顯示截至2025年3月，非農就業人數被高估了911,000個職位。大幅向下調整突顯出勞動力市場的降溫程度遠超最初報告，這為鴿派美聯儲押注增添了分量。然而，由於大部分疲軟已被市場消化，黃金在美元因短期回補反彈和國債收益率上升而回吐漲幅。

美元（USD）普遍走弱進一步放大了漲勢，使黃金對海外買家更具吸引力。同時，一系列令人失望的美國勞動力市場數據增強了市場對美聯儲將在9月16-17日會議上降低借貸成本的押注。更寬鬆的貨幣政策前景繼續支撐對黃金的需求，保持了下行的緩衝。

中央銀行的穩定購買為黃金提供了另一層支持，因為主要儲備持有者正在多樣化投資，減少對美元的依賴。此外，關於與美國關稅相關的全球貿易摩擦的擔憂，以及更廣泛的地緣政治緊張局勢，正在推動避險資金流入黃金。同時，隨著政治壓力的增加，市場對美聯儲獨立性的擔憂加劇。所有這些因素共同幫助在更廣泛的風險厭惡中維持對黃金的需求。

市場動向：市場關注美國CPI、PPI，降息押注加劇

• 美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，跌至七周低點——自7月24日以來的最低水平——在撰寫時穩定在97.66附近。然而，該指數仍受到鴿派美聯儲前景的壓力，市場預計中央銀行將在其雙重任務中優先考慮最大就業，而非物價穩定，因為貨幣政策仍然適度緊縮。
• 美國國債收益率在經歷了四天的下滑後在整個曲線上穩定，拖累利率降至數月低點。基準10年期收益率維持在約4.06%，而30年期收益率徘徊在4.72%附近，敏感的2年期收益率則為3.50%。收益率的近期下跌突顯出美國經濟失去動能的觀點，增加了美聯儲儘早放鬆貨幣政策的壓力。
• 市場完全預期在9月16-17日會議上降息25個基點，但在疲弱的非農就業報告後，50個基點的更大降息概率上升至約11%，而一周前幾乎為零，根據CME美聯儲觀察工具的數據。期貨市場還預計到年底將降息近75個基點，並在接下來的12個月內降息約140個基點，BHH Marketview的報告顯示。
• 週二，卡塔爾首都多哈發生多起爆炸，煙霧在卡塔拉地區上空升起。一名以色列官員告訴Axios，此次事件是針對哈馬斯高級領導人的暗殺行動。以色列國防軍（IDF）和辛貝特安全局隨後承認對哈馬斯領導層在國外進行打擊，但未立即說明具體針對哪些官員。
• 法國總理弗朗索瓦·巴伊魯週一在議會失去了信任動議，正如廣泛預期的那樣，為他的辭職鋪平了道路。法國總統埃馬紐埃爾·馬克龍的辦公室表示，他將接受巴伊魯的辭職，並在接下來的幾天內任命一位新總理——這是自2024年6月提前選舉以來的第四位總理。
• 美國總統唐納德·特朗普週日表示準備對俄羅斯在烏克蘭的戰爭實施"第二階段"制裁。歐盟外交政策首席安東尼奧·科斯塔週一確認，歐盟正在與華盛頓密切協調，準備第19個制裁方案。
• 市場的目光集中在週三即將公布的美國生產者價格指數（PPI）上，隨後是週四的美國消費者價格指數（CPI），這將對美聯儲的貨幣政策路徑至關重要。市場在尋找通貨緊縮的跡象，預測僅有適度的月度增長。較軟的讀數將進一步鞏固下週降息的預期，而任何意外的上行驚喜可能會抑制鴿派押注並對黃金施加壓力。

技術分析：XAU/USD在3650美元附近盤整，RSI背離發出警告

黃金（XAU/USD）在週二早些時候創下3675美元的紀錄高點後，正在其下方盤整，日內價格走勢顯示在3640美元支撐上方的窄幅區間。50小時簡單移動平均線（SMA）在3613美元，100小時SMA在3581美元，均呈上升趨勢，突顯出潛在的看漲偏向。

然而，動能指標顯示出疲軟的早期跡象。1小時圖上的相對強弱指數（RSI）為67，接近超買區域，並形成了看跌背離，價格創出更高的高點，而RSI卻記錄了更低的高點。同一圖表上的移動平均收斂/發散（MACD）指標仍在正區間，但其直方圖顯示出力量減弱，暗示在下一輪上漲之前的整合。

若持續突破3660美元，將為向3680-3700美元的上漲鋪平道路，而即時支撐位在3640美元。低於該水平，50小時SMA在3613美元和3600美元關口是關鍵水平，隨後是100小時SMA在3581美元和3575美元作為更深的下行支撐。