- 金價停滯不前，市場準備迎接四年的波動
- 由於馬丁·路德·金紀念日，美國市場休市
- 金價支撐在 $2,700.00 上方，但對更多下跌的擔憂正在增加
金價（XAU/USD）儘管在亞洲時段早些時候下跌至2689美元，但仍保持在2700美元上方，交易員們仍然擔心當選總統唐納德·特朗普將在當天晚些時候宣誓就任第47任美國總統。交易員們正在評估如何處理他們的黃金頭寸，擔心特朗普的政策，包括關稅和移民，這可能會提升黃金作為避險資產的價值，但也可能推高美元（USD）。政治和貿易不確定性加劇以及地緣政治緊張局勢推動了近期黃金的上漲。
與此同時，據彭博社報導，一小部分債券交易員認為美聯儲（Fed）下一步將加息，而不是大多數市場參與者預期的降息。根據與擔保隔夜融資利率（SOFR）掛鉤的期權分析，這些交易員認為美聯儲年底前加息的概率約為25%，彭博情報分析顯示。這對黃金來說將是災難性的消息，因為在正常情況下，黃金與收益率呈反向關係。
每日市場動態摘要：收益率上升的風險
- 據《金融評論》報導，全球最大的投資者之一 State Street Global Advisors 表示，金價今年可能達到每盎司 $3,100，延續 2024 年的漲勢，使這一貴金屬創下 14 年來的最大年度漲幅
- 據路透社報導，美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 最近發布的交易者承諾 (COT) 報告顯示，對沖基金經理將其淨多頭黃金和白銀期權推高至 5 週高點
- 據路透社報導，在中東，加沙地區的停火已經開始生效，哈馬斯釋放了三名女性人質，以換取以色列監獄中關押的 90 名巴勒斯坦人
- 據彭博社報導，巴基斯坦與沙特阿拉伯就銅金礦項目股份出售的協議仍在談判關鍵細節，包括礦物的加工地點
技術分析：前路坎坷
未來幾天和幾週內，黃金將面臨不確定的道路。大量指令和指示將在當選總統唐納德·特朗普週一宣誓就任第47任總統後發布。主要的順風因素是，許多列出的指令具有通脹性或可能引發地緣政治不確定性，這兩種情況對黃金都不利。
存在相當大的下行風險，附近沒有關鍵的支撐位。如果交易員無法將金價維持在2700美元以上，他們應考慮上週突破的旗形圖形的下行趨勢線2669美元作為下一個支撐位。如果出現更多下行，接下來是55日簡單移動平均線（SMA）2647美元，然後是100日SMA 2644美元。
向上看，需要重新獲得2708美元水平，然後再考慮進一步上漲。再往上看，下一個需要關注的水平是2721美元，這是11月和12月的雙頂。如果金價突破該水平，歷史高點2790美元是關鍵的上行障礙。
XAU/USD: Daily Chart
黃金 FAQs
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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