加拿大美元因就業數據提振而上漲

加元對美元上漲0.56%，因1月份就業數據表明失業率降至6.5%
勞動力參與率急劇下降至65.0%，儘管失去25,000個工作崗位，失業率仍然下降
製造業減少28,000個職位，因美國關稅對該行業造成壓力，主要集中在安大略省

加元（CAD）在週五大幅上漲，對美元（USD）增加了0.5%，因1月份勞動市場數據表明失業率降至6.5%，為2024年9月以來的最低水平。儘管整體就業人數減少了25,000，但由於勞動力參與率的急劇下降，失業率得以降低，支持了加元。美元/加元回落至1.3634，削減了近期積累的漲幅。

勞動市場的細節喜憂參半。失業率下降了三十分之一個百分點至6.5%，但改善主要來自94,000人退出勞動力市場，而非新增就業。參與率下降了四十分之一至65.0%，為2025年初以來的最低水平。全職工作減少了27,000個，主要集中在核心年齡段女性中，而製造業減少了28,000個職位；這1.5%的下降標誌著該行業在美國關稅影響下的持續掙扎。

加元因美元疲軟而反彈

加元的上漲既得益於美國美元的普遍疲軟，也得益於國內數據。週五，美元指數（DXY）下滑至97.9，受到對美國勞動市場的擔憂和高企的人工智慧估值的壓制。最新的美國數據顯示，職位空缺意外降至2020年的低點，裁員人數達到自2009年以來的最高1月總數，初請失業金人數上升至231K，遠高於212K的預期。這一系列疲軟的勞動數據促使市場預期美聯儲（Fed）將在6月開始降息。

雖然加元受益於美元的回落，但原油價格提供的助力有限。週五，西德克薩斯中質原油（WTI）每桶價格徘徊在62.50美元附近，延續了本週的跌勢，因伊朗-美國核談判的地緣政治緊張局勢緩解和需求擔憂對商品施加了壓力。油市預計將結束六週來的首次週度下跌，伊朗確認談判減少了近期供應中斷的風險。

加拿大央行在2026年前維持利率不變

加拿大央行（BoC）在上個月末將政策利率維持在2.25%，並表示預計在2026年前保持利率不變，除非前景發生變化。行長蒂夫·麥克勒姆指出，儘管經濟顯示出韌性，但即將進行的加拿大-美國-墨西哥協議審查的不確定性使風險保持在高位。隨著通脹保持在2%的目標附近，且勞動力市場仍存在過剩，加拿大央行表示當前的政策立場適合幫助經濟應對與美國保護主義和人口增長放緩相關的結構性轉型。

每日市場動態摘要：混合勞動數據推動加元反彈

美元/加元下跌0.56%，至1.3634，削減自1月底以來的損失。
失業率降至6.5%，為2024年9月以來的最低水平，主要受參與率下降推動。
製造業就業減少28,000個，主要在安大略省，因關稅壓力加深。
美元指數（DXY）下滑至97.9，因疲軟的美國勞動數據加大了對美聯儲6月降息的押注。
WTI原油價格接近62.50美元，本週下跌，因伊朗-美國核談判緩解了供應擔憂。
加拿大央行在2026年前維持政策利率在2.25%，並提到CUSMA審查的不確定性。

加元價格預測

美元/加元在1.37附近的十六個月高點回落，當前交易於1.3634。此舉將價格推回至近期阻力以下，並進入一個熟悉的盤整區間。50日指數移動平均線（EMA）在1.38附近，200日EMA在1.39附近，均高於當前價格走勢，表明更廣泛的上升趨勢正在測試關鍵支撐位。

短期支撐位在1.36附近形成

近期回落至1.36將美元/加元帶入過去幾個月多次作為支撐的區域。若持續跌破1.36，將暴露出1.35的關口，買家在加元於1月底反彈時出現。在上行方面，阻力現在位於1.37附近，50日EMA為任何立即反彈嘗試提供了額外障礙。

動量指標表明短期偏向已轉變

相對強弱指數（RSI）在本週早些時候從70以上的超買水平回落，目前徘徊在中50附近，如果賣壓持續，仍有進一步下行的空間。週五的急劇反轉蠟燭表明買家可能會捍衛1.36區域，但需要確認。若收盤低於1.3580，將表明近期修正還有更多空間，而若回升至1.3720以上，則表明更廣泛的看漲趨勢正在重新確立。

美元/加元日線圖

加元常見問題（FAQ）

什麽關鍵因素驅動加元?

推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。

加拿大央行的決定對加元有何影響?

加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。

石油價格對加元有何影響?

石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。

通貨膨脹數據如何影響加元的價值?

由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。

經濟數據如何影響加元的價值?

宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。

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