交易員對日本央行債券談判保持觀望，日圓匯率持平

• 日元橫盤，兌美元匯率維持在 160.00 以上。
• 日本央行正在與債券市場參與者進行磋商。
• 美元指數在 105.00 附近徘徊，法國大選的興奮情緒迅速消退。

日元（JPY）兌美元（USD）周二在 160.00 以上橫盤震蕩。由於日本央行（BoJ）正在與幾家債券市場參與者進行一輪磋商，交易商正在遠離日元。日本央行正在探索減少或結束債券購買計劃的最佳方式，以結束十多年來非常寬松的貨幣政策體製。

與此同時，美元指數（DXY）（衡量美元對一籃子六種外幣的價值）在周一受到輕微沖擊，市場對法國第二輪大選的結果表示贊賞。美國聯邦儲備委員會（美聯儲）主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）將就半年度貨幣政策報告向華盛頓國會作證。盡管預計不會有什麽新消息，但任何鴿派的開場白或對9月降息的暗示都有可能打動市場。

每日市場動態摘要：日本央行咨詢債券交易員

• 日本的熱浪正在擠壓能源網的最大容量。據彭博社報道，東京工業大臣齋藤健在周二的例行發布會上表示，監管機構正在監控這一情況。
• 日本央行對債券市場參與者進行的一輪調查顯示，削減債券的選擇範圍很廣，從超過 2-3 萬億日元的零回購到最多 400 萬日元的回購。
• 日本股市本周二大漲，Topix 和日經指數均飆升近 1%。歐洲股市在苦苦掙紮，而美國期貨則一路飄綠。
• 盡管美聯儲官員最近發表了一些言論，但 CME Fedwatch 工具仍普遍支持 9 月份降息。目前降息 25 個基點的概率為 73.6%。維穩的可能性為 22.9%，而降息 50 個基點的可能性僅為 3.5%。
• 日本隔夜指數掉期曲線顯示，7 月 31 日加息的可能性為 60.1%，9 月 20 日加息的可能性為 35.2%。
• 美國 10 年期基準利率位於本周區間的下限，接近 4.29%。
• 基準 10 年期日本國債（JGB）在 1.09% 附近交易，距離本周新高僅有一線之差。

美元/日元技術分析：暫時持穩

日元兌美元匯率在上周末回撤至 160.00 點，但回撤幅度很小，不足以將相對強弱指數 (RSI) 推離超買區域，因此日元未能利用上周末的動能。隨著日本央行加強與債券市場參與者的磋商，7 月底加息的壓力正在增加。

下行方面，160.32 附近的中樞水平起著支撐作用，並引發了周一的反彈。上行方面，162.00 仍是再次刷新數十年新高之前的阻力位。如果反彈失敗，並開始再次測試 160.32 點的關鍵支撐位，則下行的第一個支撐位將是 55 日簡單移動均線（SMA）157.37。

美元/日元日線圖

日元常見問題

驅動日元的關鍵因素是什麽?
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?
日本央行的職責之一是控製匯率，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。目前日本央行基於大規模經濟刺激的超寬松貨幣政策，導致日元對主要貨幣貶值。由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，這一過程最近有所加劇。這些央行都選擇大幅加息，以對抗數十年來的高通脹水平。

日美債券收益率之差對日元有何影響?
日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支持了10年期美國和日本債券之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。