儘管美國PCE通膨疲軟，金價仍面臨壓力，關注美國製造業PMI

• 金價刷新六個月低點，接近 1840.00 美元，因美國公債殖利率擴大上行空間。
• 一份疲軟的美國核心 PCE 報告削弱了消費者的通膨預期。
• 紐約聯邦儲備銀行主席威廉斯認為，隨著勞動市場失衡的加劇，利率將接近高峰。

儘管週五疲軟的核心個人消費支出（PCE）通膨率降低了聯準會（FED）在11 月貨幣政策會議上做出鷹派利率決定的可能性，但金價（XAU/USD）仍在繼續下跌。由於預計聯準會將堅持"長期維持較高水準"的利率立場，國債殖利率將繼續走高，貴金屬難以站穩腳步。

美元努力收復106.80 附近的11 個月高點，因為投資者在美國供應管理協會（ISM）將於格林威治時間14:00 公佈的9 月份製造業採購經理人指數數據前變得謹慎。過去 10 個月來，美國工廠活動一直在萎縮，市場普遍預期萎縮趨勢將持續。

每日摘要市場動向：儘管美國 PCE 報告疲軟，金價仍延續跌勢

• 在美聯儲為抑制所謂的 "最後一輪 "通膨而採取 "長期保持更高水平 "利率的背景下，金價繼續五日連跌，跌至 1,840.00 美元附近。
• 貴金屬也面臨美國公債殖利率上升的壓力，由於聯準會決策者仍傾向於提高利率以確保物價穩定，美國公債殖利率已躍升至 4.63% 附近。
• 紐約聯邦儲備銀行行長約翰威廉斯（John C. Williams）週末表示，聯準會的利率水準已經達到或接近高峰。威廉斯認為，有跡象顯示通膨壓力正在減弱，勞動市場失衡現象正在減少。
• 儘管聯準會主要用於政策決策的 PCE 報告表現疲軟，但周五黃色金屬未能找到買盤。
• 月度核心 PCE 名義成長率為 0.1%，低於預期和前值 0.2%。年度核心 PCE 數據如預期下降至 3.9%，而 7 月為 4.3%。整體 PCE 成長率為 0.4%，高於 7 月的 0.2%，但慢於預期的 0.5%。由於能源價格上漲，PCE 通膨年率如預期加速至 3.5%。
• 疲軟的核心 PCE 通膨報告降低了聯準會在年底前再升息一次的可能性。根據芝加哥商品交易所集團的聯準會觀察工具，投資人認為 11 月的貨幣政策將把利率穩定在 5.25%-5.50%。同時，2023 年底前利率維持在 5.25%-5.50% 不變的可能性降至 56%。
• 核心商品消費支出的放緩緩解了消費者的通膨預期，使得聯準會決策者可以放心地維持利率不變。
• 從更廣泛的角度來看，由於勞動力需求穩定、薪資成長向好以及零售需求強勁，美國經濟具有韌性，這將使通膨反彈的希望保持不變，黃金價格也將繼續走低。
• 雖然美國經濟在勞動市場和零售需求方面表現良好，但根據美國採購經理人指數（PMI）數據，美國製造業仍在苦苦掙扎。
• 據估計，美國製造業採購經理人指數（PMI）將從 8 月的 47.6 升至 47.7，低於 50.0 臨界值，而 50.0 臨界值預示著經濟活動的萎縮。這將是連續第 11 個月萎縮。
• 美國政府在最後一刻達成協議，成功擺脫了政府停擺的局面，這令市場情緒有所改善。美國眾議院和參議院達成的協議批准了一項直至 11 月 17 日的撥款法案。
• 中國新房價在連續四個月下降後略有上漲，原因是中國政府採取了支持性措施，中國人民銀行（PBoC）也實施了擴張性貨幣政策，因此房屋建築商加大了房地產銷售力度。
• 市場情緒的改善限制了美元指數（DXY）的回升。由於對全球經濟放緩的擔憂持續存在，美元指數的目標是穩定在 106.00 阻力位上方。

技術分析：金價可望進一步下行至 1,800 美元附近

在 20 天和 200 天指數移動平均線（EMA）出現看跌交叉後，金價走軟。貴金屬跌至六個月新低 1,840.00 美元附近，預計將繼續下行，跌至關鍵支撐位 1,800.00 美元。動量震盪指標轉入看跌軌跡，顯示將有更多下跌空間。