儘管市場預期加拿大央行加息，加元仍走軟

• 美元/加元在周一歐洲早盤時段攀升至 1.4010 附近。
• 加拿大央行預計周三將利率上調至 2.50%。
• 市場定價顯示，美聯儲在 10 月政策會議上維持利率不變的概率約為 90.6%。

週一歐洲早盤交易時段，美元/加元（USD/CAD）在 1.4010 附近小幅上漲。原油價格下跌拖累與大宗商品掛鉤的加元（CAD）兌美元（USD）走弱。交易員正為美聯儲（Fed）和加拿大央行（BoC）將於週三晚些時候公布的利率決定做準備。

週一油價下跌，此前有報導稱，卡塔爾調解員週日曾在德黑蘭，作為與美國協調、緩和地區緊張局勢努力的一部分。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口國，較低的原油價格通常會對加元產生負面影響。

"中東地區軍事敵對行動再度升級的擔憂——這在很大程度上推動了上週的原油反彈——今早有所緩解，但這種喘息可能只是暫時的，"油市分析機構 Vanda Insights 創始人 Vandana Hari 表示。

據路透社對多數經濟學家的調查，加拿大央行很可能在週三的 10 月政策會議上將隔夜利率上調 25 個基點（bps）至 2.50%，並在 3 月底前再加息一次，以防範通脹預期進一步上升。

美聯儲官員的謹慎基調可能會削弱美元兌加元的走勢。美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）10 月 16 日表示，他不會預先判斷未來的利率決定。

紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯（John Williams）表示，今年再加息一次可能是合適的。與此同時，美聯儲副主席菲利普-傑斐遜（Philip Jefferson）和理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，沒有必要急於進一步加息。根據 CME FedWatch 工具，市場認為美聯儲在 10 月會議上維持利率不變的概率目前為 90.6%。

加拿大情緒改善，但關稅、通脹和借貸成本令前景蒙陰

荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，近期加拿大信心的改善部分受到金融市場和勞動力背景的推動，其中"CSCE 指標的大部分改善"歸因於金融市場前景改善以及"對勞動力市場的信心"。不過，他們警告稱，潛在增長前景仍然脆弱。在他們看來，"美國關稅對加拿大製造業構成風險，並可能逆轉商品生產部門部分改善"，而且"加拿大投資在疫情後的復甦乏力，持續的貿易緊張局勢繼續拖累企業資本支出和招聘計劃"。

在通脹方面，Rabobank 指出，"消費者短期和中期通脹預期最近已與不斷上升的五年期預期趨於一致，且這一水平仍遠高於加拿大央行 2% 的目標"，凸顯出持續的價格壓力。在此背景下，該行警告稱，"更高的借貸成本只會加重已面臨高物價的家庭負擔，而不會實質性改善加拿大消費者的生活成本"，這表明在不加劇現有家庭壓力的情況下，收緊政策的空間有限。

Warsh 標誌著投資激增和 AI 關注，但避免對利率作出預先承諾

Fed 主席 Warsh 的講話在 FXS Speechtracker 上得分為 5.6/10，較歷史平均 6.1/10 略偏溫和，反映出謹慎、依賴數據的基調。關於自己"對全球金融危機過度受創"的表述，凸顯出其對風險管理的持續偏向，儘管 Warsh 強調了結構性增長以及由"良好政策"推動的投資激增，同時拒絕對即將到來的 FOMC 決議作出預判。對 AI 作為短期需求側力量以及增強數據信心工具的強調，增添了前瞻性、結構性鷹派色彩，但並未就美元走勢給出明確指引。

FXS Fed Sentiment Index 保持不變，仍處於 127.51 的高位，表明儘管 FXS Speechtracker 評分略偏溫和，但這番講話仍使更廣泛的政策敘事穩固處於鷹派區域。該指數遠高於 100，且 Warsh 強調物價穩定、投資強勁以及金融穩定風險，市場很可能會認為，只要數據沒有明顯令人失望，美聯儲仍傾向於更緊的政策，從而支撐美元。

技術分析：美元/加元仍受制於 100 日 SMA 下方

在日線圖上，美元/加元維持看跌的短期偏向，因為其仍低於 100 日簡單移動平均線（SMA）和布林帶中軌，使價格受限於近期波動區間的下半部分。14 日相對強弱指數（RSI）位於 39，正向中性 50 線下方滑落，這強化了偏軟的下行基調，而非明顯的超賣狀態。

上行方面，初步阻力位於接近 1.4045 的 100 日 SMA，隨後是 1.4170 的布林帶中軌，而 1.4355 的布林帶上軌則標誌著更廣泛的看漲門檻。下行方面，直接支撐位於 1.3985 附近的布林帶下軌，若持續跌破該水平，可能會將修正階段延伸至更低的日內低點。

(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)