- 周五，黃金吸引了新的賣盤，霍爾木茲海峽船隻遭襲事件激發了對避險美元的需求。
- 市場押注今年至少一次美聯儲加息，進一步支撐美元並打壓黃金。
- 在基本面和技術面看跌因素的影響下，XAU/USD貨幣對有望錄得連續第四週下跌。
黃金（黃金/美元）週五回吐部分亞洲時段跌幅，目前交投於4000美元心理關口上方，全天仍下跌約0.40%。隨著投資者關注美國關鍵通脹數據，關於脆弱的美伊和平協議的擔憂提振了避險美元（USD）。此外，市場預期美聯儲（Fed）今年將加息，幫助美元阻止週四從2025年5月以來最高水平的回調，削弱了對無收益貴金屬的需求。
美國經濟分析局（BEA）周四報告稱，5月份個人消費支出（PCE）價格指數同比增速從3.8%加速至4.1%。此外，剔除波動較大的食品和能源價格的核心指標上漲3.4%。投資者認為，鑒於近期原油價格因美伊臨時和平協議回落至戰前水平，通脹可能已在上月達到峰值或接近峰值。這導致市場對美聯儲維持利率不變的押注略有上升，促使部分美元獲利了結。
儘管如此，芝商所集團的FedWatch工具顯示，交易員仍然預計美國央行今年年底前至少加息一次的概率超過80%。芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，潛在的通脹壓力仍然過高且趨勢不利，這一觀點進一步確認了加息押注。紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯（John Williams）則推遲了將通脹率降至2%目標的預期，稱通脹依然過高，但今年可能會有所緩和。
與此同時，有報導稱伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）在霍爾木茲海峽襲擊了一艘掛新加坡旗幟的貨船，重新點燃了對美伊初步和平協議可持續性的擔憂。這進一步限制了美元的跌幅，而美元被視為壓制黃金的關鍵因素。此外，上述基本面背景利空看跌交易者，支持黃金進一步貶值的觀點。儘管如此，黃金/美元仍有望連續第四週錄得下跌。
XAU/USD 4小時圖
黃金在4小時圖100日均線下方的看跌技術形態中顯得脆弱
從技術角度看，周四從超賣狀態的反彈在接近4050美元水平的支撐轉阻力位前受挫。加之近期多次未能突破100周期簡單移動平均線（SMA）以及回落至4000美元下方的疲軟走勢，驗證了黃金的短期負面前景。與此同時，移動平均收斂發散指標（MACD）略微轉為正值，但相對強弱指數（RSI）接近36，仍低於中性50線，暗示下行壓力依然存在，尚未出現明確反彈跡象。
在上方，初步阻力位於4050美元區域，若能突破，可能推動XAU/USD升至4100美元關口。然而，任何進一步上漲仍可能被視為賣出機會，並在100周期SMA附近的4231.08美元受阻。未能挑戰該阻力位將使短期偏向繼續傾向下行。
（本技術分析借助人工智能工具完成。）
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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