金價堅挺，美聯儲利率前景和中東局勢發展仍受關注

• 黃金在上週強勁突破後於週一盤整。
• 交易員轉向美國通膨數據，以尋求美聯儲利率路徑的新方向。
• 短期技術前景仍偏多，100日簡單移動平均線（SMA）在 4,389 美元附近限制了即時漲幅。

黃金（XAU/USD）週一難以延續漲勢，因買家在上週大幅上漲後稍作喘息，更廣泛的市場主題仍聚焦於美聯儲（Fed）利率前景以及中東局勢發展。截至發稿，黃金/美元在觸及盤中高點 4362 美元後，交投於 4345 美元附近。

這類貴金屬上週上漲超過 7%，並在週五攀升至 6 月 17 日以來的最高水平。此次上漲受到美聯儲加息預期鴿派重定價的推動，此前公布的美國非農就業數據（NFP）弱於預期。隨著有報導稱伊朗和阿曼更接近敲定重開霍爾木茲海峽的協議，通膨擔憂也有所緩解，油價因此走低。

這些事態發展打壓了美元（USD）和美國國債收益率，不過由於油價仍遠高於戰前水平，能源驅動的通膨擔憂依然存在，因此下行空間有限。

美元指數（DXY）正試圖在兩個月低點附近築底，交投於 99.70 附近，當日上漲 0.10%。與此同時，基準 10 年期美國國債收益率維持在 4.67% 附近，低於近期約 4.74% 的峰值，後者為 2025 年 1 月以來的最高水平。

根據 CME 美聯儲觀察工具，市場對 9 月會議加息的概率定價約為 44%，低於一週前的 67%。

目前市場注意力轉向週三公布的美國消費者物價指數（CPI）數據和週四公布的生產者物價指數（PPI），交易員希望從中尋找有關美聯儲利率路徑的新線索，這可能推動美元和黃金的下一步走勢。

布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）策略師認為，即將公布的美國通膨數據所帶來的風險平衡偏向不利於美元。他們指出，"若美國 CPI 數據疲軟，將強化美聯儲加息預期鴿派重定價的理由，並進一步削弱美元"，而"若美國 CPI 數據火熱，則可能通過更高的前端收益率引發美元的條件反射式反彈。"

不過，BBH 警告稱，鑑於"美聯儲政策已經具有限制性（假設中性利率為 3.00%），大幅鷹派重定價的空間看起來有限"，他們認為這仍是"美元的持續逆風"。

在地緣政治方面，美國總統唐納德-特朗普表示，華盛頓正與德黑蘭進行"半談判"，同時對其軍事行動採取"低調"處理。然而，伊朗否認正在進行直接會談。伊朗外交部發言人埃斯梅爾-巴加埃表示，霍爾木茲海峽的安全取決於軍事行動的結束以及對先前襲擊的賠償。

技術分析：在強勁的看漲動能下，黃金維持建設性的看漲偏向

黃金/美元維持建設性看漲偏向，價格守在接近 4,150 美元的 50 日簡單移動平均線（SMA）上方，同時仍低於約 4,389 美元的 100 日 SMA。價格走勢表明，復甦階段正在形成，日線圖上的相對強弱指數（RSI）徘徊在 60 多中段，暗示上行動能穩健但尚未過度延伸，而平均方向指數（ADX）處於 20 多高位，表明趨勢正在適度增強。

上行方面，初步阻力位於約 4,389 美元的 100 日 SMA，隨後更高的阻力位於接近 4,500 美元的水平阻力區。下行方面，初步需求位於約 4,150 美元的 50 日 SMA，隨後是接近 4,000 美元的更重要水平支撐帶，一旦跌破，將削弱當前的看漲基調，並暴露出更深的回調階段。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）