金價預測：黃金/美元盤整，等待地緣政治風險和美國通脹數據

• 隨著美國通脹周的到來，金價整理上周反彈行情
• 美國通脹數據公佈前市場情緒謹慎，加上地緣政治風險，支撐美元
• 美聯儲鴿派押注可能會限制金價的下行空間，同時金價守住21日SMA均線，且日圖RSI繼續看漲

週一亞市，金價回落至2430美元附近，整理上周反彈行情。在本周美國公佈消費者物價指數（CPI）之前，交易員猶豫不決，沒有建立黃金新的頭寸。

金價為伊以衝突升級和美國關鍵數據做好準備

交易商衡量了中東地緣政治緊張局勢的最新發展，以色列準備應對伊朗即將發動的襲擊，以報復哈馬斯領導人伊斯梅爾-哈尼亞（Ismail Haniyeh）7 月底在德黑蘭遭到暗殺。周日，Axios 報導稱，以色列情報部門已進入高度戒備狀態，因為據信伊朗已決定直接攻擊以色列，並可能在數日內發動攻擊。

與此同時，美國廣播公司（ABC News）週一早些時候報導稱，以色列國防軍（IDF）攔截了大約 30 枚 "射彈"，這些射彈被確認是從黎巴嫩進入以色列北部的。在美國、埃及和卡塔爾通過外交途徑推動以色列和哈馬斯於 8 月 15 日在多哈或開羅舉行新一輪會談之後，哈馬斯提出了停火實施計畫。

如果伊朗支持的激進組織真主党和哈馬斯拒絕任何停火嘗試並攻擊以色列，那麼事態的升級很可能轉化為更廣泛的地區衝突。日益加劇的地緣政治緊張局勢可能會使避險貨幣美元（USD）持續走高，從而對以美元計價的黃金價格產生負面影響。

不過，對美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將在 9 月份降息 50 個基點的押注增加，可能會緩解金價跌勢。不過，CME集團的美聯儲觀察工具顯示，該央行降息50個基點的幾率已從一周前的約75%降至不到50%。

這可能是因為美聯儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）在週六的講話中對降息持謹慎態度。鮑曼指出，儘管通脹率仍 "令人不安地高於 "央行 2% 的目標，但通脹方面取得了一些進一步的 "可喜 "進展。

在對金價的下一步走向作出任何判斷之前，市場仍處於觀望狀態，因為在週三的美國CPI決戰前可能會出現頭寸調整。在 6 月增長 3.0% 之後，預計7月整體CPI年率增長 2.9%。同時，預計 7 月份核心通脹率將略微下降至 3.2%，而 6 月份為 3.3%。

金價技術分析：日線圖

從日線圖上看，金價保持在一個對稱三角形內。

關鍵領先指標--14 天相對強弱指數（RSI）遠高於 50 水準，表明短期內金價仍有上行風險。

只要金價守住21 天簡單移動平均線（SMA）（2,417 美元），黃金多頭將充滿希望。

但是，如果回調持續，金價必須收盤於21日SMA均線下方，才能進一步下行。

再往下，2,400 美元的臨界點將發揮作用，跌破後，上升趨勢線支撐位 2,388 美元將受到威脅。

另外，近期的上行障礙位於 8 月 5 日的高點 2,459 美元，若突破該位，金價將在下降趨勢線阻力位 2,465 美元和兩周高點 2,478 美元面臨挑戰。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。