金價預測：黃金/美元在收復歷史高點之前出現調整

• 金價在週四觸及兩個月新高 2425 美元後，週五亞市回落至 2400 美元。
• 在較疲軟的美國 CPI 數據引發美聯儲 9 月降息押注後，美元隨國債收益率反彈。
• 外匯干預後美元/日元的回升也為美元提供了支撐。
• 日圖技術指標看漲，金價依然為‘逢低買入’

週五亞市，金價從週四創下的兩個月新高 2425 美元小幅回落，調轉測試 2400 美元門檻。交易商們現在期待著美國生產者價格指數（PPI）數據和日本更多外匯市場干預風險的出現，以推動金價下一步走高。

金價整理本周漲勢

金價有望迎來連續第三周上漲，目前處於 5 月份以來的最高水準。儘管金價最近出現回調，但仍面臨上行風險，因為在週四公佈的美國6月份消費者物價指數（CPI）數據不及預期之後，美國聯邦儲備委員會（美聯儲）9月份降息幾乎已成定局。

6 月份美國 CPI 同比增長 3.0%，較 5 月份的 3.3% 放緩，低於預期的 3.1%。與此同時，同期核心 CPI 年通脹率降至 3.3%，低於市場預期的 3.4%。從月度來看，CPI 下降了 0.1%，而核心 CPI 上升了 0.1%。兩項數據均低於預期。

根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），在美國公佈令人沮喪的通脹數據後，對美聯儲 9 月降息的押注飆升至 90% 以上，而在 CPI 公佈前，這一概率為 74%。美國通脹數據公佈後，美元與美國國債收益率一起受到重創，美元/日元的拋售加劇了美元的痛苦。

由於美國 CPI 陰霾加上日本外匯市場的干預，日元大幅反彈，美元/日元在一小時內暴跌超過 300 點。在此背景下，金價衝破 2,400 美元關口，創下兩個月來的最高水準。

未來一天，如果美元復蘇勢頭增強，金價可能會延續修正性下行。然而，在美國 PPI 通脹報告和密歇根消費者信心和通脹預期初值公佈之前，交易商可能會保持警惕，這可能會加強美元的新一輪拋售。這反過來又會引發金價的新一輪上漲。週末的資金流動也可能對金價走勢起到中樞作用。

金價技術分析：日線圖

由於 14 天相對強弱指數（RSI）遠高於 50 的水準，金價的短期技術前景繼續暗示將重新測試歷史高點 2450 美元。

21 天簡單移動平均線 (SMA) 即將從上方穿越 50 天 SMA，這增加了看漲潛力的可信度，如果實現日線收盤，將確認看漲交叉並重振金價上行。

黃金買家需要果斷突破 2425 美元的兩個月高點，才能奪回 2450 美元的歷史高點。

下行方面，如果回調勢頭增強，金價可能會立即在前一周高點 2390 美元附近獲得支撐。

下一個看跌目標是前一天的低點 2371 美元，跌破該點位，2350 美元的心理價位將發揮作用。

總而言之，金價在每次回調時仍是一個良好的買入機會。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。