金價預測：進入關鍵周，黃金/美元繼續爭奪2330美元

• 週一金價交投謹慎
• 美國PCE通脹數據引發美聯儲鴿派押注，同時美債收益率低迷，受此影響美元保持疲軟
• 金價看跌，因為日線RSI保持看跌，21日均線也是難以攻克的障礙

週一亞洲交易時段，金價在 2325 美元附近徘徊，維持上周五的區間波動。金價未能利用美國個人消費支出（PCE）通脹數據帶動的美元（USD）疲軟，因為買家在進入重要周後轉而觀望。

本周關注美聯儲主席鮑威爾和美國非農就業數據

本週二美國聯邦儲備委員會（美聯儲）主席傑羅姆-鮑威爾將在歐洲中央銀行（歐洲央行）論壇上發表講話，週五將公佈重要的非農就業數據，在此之前，交易員不會建立任何方向性押注。

這些對美國經濟影響巨大的事件很可能有助於重新定價市場對美聯儲今年晚些時候可能降息的預期，從而對美元和黃金價格產生重大影響。

上周五的數據顯示，美聯儲青睞的通脹指標--核心 PCE 物價指數 5 月份年率上升 2.6%，較 4 月份 2.8%的增幅有所放緩，交易商因此提高了對美聯儲 9 月份降息的押注。數據公佈後，根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），市場認為美聯儲在9月份降息的概率約為68%，而在數據公佈前約為64%。

目前，由於市場對美聯儲近期的鷹派評論進行了評估，美聯儲 9 月降息的可能性被認為是 63%。三藩市聯儲主席瑪麗-戴利（Mary Daly）週五對CNBC表示，"美聯儲還沒有完成，但PCE數據是個好消息"。

疲軟的美國通脹數據繼續拖累美元，週一早盤，歐元/美元的強勁漲勢加劇了美元的痛苦。在法國第一輪臨時大選中，極右翼政黨民族集結黨（RN）獲勝，但獲勝的幅度小於預期，歐元隨之上漲。

然而，在日本國內生產總值（GDP）數據向下修正後，美元/日元最近走高，美元下行空間似乎受到限制。日本第一季度的經濟萎縮程度超過了最初的報告，這引發了人們對日本央行（BoJ）下一次加息時間的擔憂，並打擊了日元的情緒。

展望未來，如果在週一晚些時候公佈美國ISM製造業採購經理人指數數據和週二美聯儲主席鮑威爾發表講話之前，美元因獲利回吐反彈而捲土重來，金價仍面臨下行風險。

但是，如果中國財新製造業採購經理人指數（Caixin Manufacturing PMI）數據強於預期，而且市場再次預期美聯儲最早將在 9 月份降息，那麼金價的跌幅可能會受到限制。此外，如果歐元在歐洲交易時段延續漲勢，可能會加劇美元跌勢，從而為金價提供急需的提振。

金價技術分析：日線圖

只要 14 天相對強弱指數（RSI）保持在 50 水準以下，且 21 天簡單移動平均線（SMA）位於 2328 美元，金價就會處於弱勢。

日線收盤價必須高於 21 天均線，才能恢復從月度低點2287美元的回升的勢頭。

再往上，金價將挑戰位於 2,338 美元的 50 天SMA均線，然後是兩周高點 2,369 美元。

但是，如果賣家重新振作，則短期支撐位在 2,300 美元，跌破該點後，2,290 美元的支撐區域將發揮作用。在這一水準附近，前一周的低點和 6 月份的低點還在附近。

黃金買家的最後一道防線位於 5 月 3 日的低點 2277 美元。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。