金價預測：中東衝突、美聯儲前景偏鴿派之際，‘逢低買入’黃金

• 隨著8月開啟，金價正在整理漲勢
• 由於美聯儲偏向鴿派，美元和美國國債收益率下跌而遭受重創。
• 技術指標看漲，金價測試歷史高點2484美元不可避免

金價正在鞏固七月的強勁漲勢，八月伊始，在美聯儲（Fed）政策聲明偏向鴿派的結果下，買方佔據上風。伊朗和以色列之間不斷升級的中東地緣政治緊張局勢也支撐了金價的避險吸引力。

美聯儲鴿派前景和中東衝突提振金價

在美聯儲利率決議和主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在新聞發佈會上發表評論後，美元（USD）和美國國債收益率大幅下跌，金價在週四早些時候連續三日上漲。

在7月份的政策決定中，美聯儲將聯邦基金利率維持在5.25%至5.5%的水準，承認在實現2%的通脹目標方面取得了 "一些進一步的進展"。 考慮到這一點，美國央行調整了政策聲明，稱其 "關注其雙重任務兩方面的風險"，而不是之前僅指出關注通脹風險。

鮑威爾在新聞發佈會上說，"委員會的總體感覺是，經濟正在接近適宜降低政策利率的時點，"這表明將在9月降息。鮑威爾還說："當我們遠離我們的通脹任務時，我們不得不關注這一點，"鮑威爾說，"現在，我們又回到了更接近均衡的關注點。

在就業方面，美聯儲主席表示，指標顯示就業市場已經從 "過熱 "狀態逐漸正常化。

儘管鮑威爾試圖對他的講話持相當謹慎的態度，但他對通脹和就業的看法只會讓市場相信，9月份降息仍是板上釘釘的事。華爾街指數一飛沖天，給美元帶來了額外的下行壓力，同時也推動了金價的反彈。美聯儲和日本央行之間的政策分歧也使美元首當其衝，日本央行週三早些時候加息 15 個基點，令市場大吃一驚，從而引發了美元/日元暴跌。

除了美元走軟外，哈馬斯報告其政治領導人伊斯梅爾-哈尼耶（Ismail Haniyeh）在伊朗首都德黑蘭的一次夜間襲擊中遇刺身亡後，圍繞伊朗和以色列的地緣政治擔憂重燃，也使金價受益。哈馬斯指責以色列以哈尼亞為目標。

週四早些時候，《紐約時報》報導稱伊朗最高領袖阿裏-哈梅內伊已下令就哈馬斯領導人哈尼亞被殺一事直接打擊以色列，伊朗和以色列之間的緊張關係隨之加劇。

這些基本面因素將繼續為金價提供支撐。不過，金價可能會從兩周高點 2,458 美元短暫回調，然後挑戰歷史最高點 2,484 美元。在週五即將公佈關鍵的美國非農就業數據之前，交易商可能會獲利了結。

此外，美國 ISM 製造業採購經理人指數和上周申請失業救濟人數也將成為金價新的交易誘因。

金價技術分析：日線圖

儘管目前走高，但黃金多頭仍尋求收盤於此前的歷史高點2450美元上方。如果出現這種情況，下一個上漲目標位於7月18日高點2475美元和歷史高點2484美元。

14天RSI遠高於50，目前接近60.50，增強看漲潛力。

不過金價的任何調整可能在此前的阻力轉支撐位2425美元尋得初始需求，跌破該位金價可能測試2410美元。多頭最後防線位於21日SMA均線2405美元。

黃金常見問題

為什麼人們要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

誰購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元和美國國債呈逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。

黃金價格取決於什麼？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金/美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向於控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。