- 黃金在窄幅區間震盪，交易者在關鍵的聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決議前顯得猶豫不決。
- 投資者熱切等待更多關於美聯儲政策路徑的線索，才會進行新的方向性押注。
- 美伊和平協議使美元處於防守狀態，為貴金屬提供一定支撐。
黃金（XAU/USD）難以延續其週度漲幅，儘管在週三亞洲時段仍守在4300美元關口之上。最新關於美伊臨時和平協議的樂觀情緒使美元（USD）處於防守狀態，這被視為對黃金的支撐。然而，該商品仍低於週一創下的週度波動高點和技術上重要的200日簡單移動平均線（SMA），交易者選擇等待為期兩天的FOMC政策會議結果。關鍵的FOMC決議將推動美元需求，並為無收益的黃金提供新的動力。
美國和伊朗達成了一項框架和平協議，旨在結束2026年初爆發的戰爭。初步諒解備忘錄（MOU）確立了60天的停火、霍爾木茲海峽的重新開放，並為伊朗核計劃的技術談判奠定基礎。關於協議的其他細節仍然稀缺，且存在一些關於內容的矛盾說法。美國總統唐納德·特朗普表示，諒解備忘錄將聲明德黑蘭永遠不會擁有核武器，而伊朗官方媒體報導該國尚未就核問題進入詳細談判。
此外，有報導稱協議包括一項3000億美元的私人基金計劃以激發對伊朗的投資，但特朗普稱其為"假新聞"。這使投資者保持警惕，抑制了美元空頭在關鍵央行事件風險前進行激進押注。美國聯邦儲備委員會（Fed）計劃於今日晚些時候宣布利率決議，普遍預期將維持政策利率不變。此外，鑑於通脹比預期更為頑固，央行被視為將取消寬鬆偏向。因此，市場關注點將集中在更新的經濟預測，包括所謂的點陣圖。
此外，投資者將密切關注新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）會後新聞發布會，以獲取未來政策路徑的線索。與此同時，市場已開始消化美伊衝突期間形成的最壞通脹情景和鷹派美聯儲預期。然而，交易者仍賦予美聯儲12月加息25個基點的概率約為60%。因此，在對美元進行新的看跌押注並布局黃金從年初低點（上週觸及）反彈延續之前，需要美聯儲立場出現鴿派轉變。
XAU/USD 日線圖
黃金需突破38.2%斐波那契回撤位以支持進一步上漲
從技術角度看，XAU/USD在4月至6月下跌的38.2%斐波那契回撤位附近受阻，並且位於下行的200日簡單移動平均線下方，整體基調偏向看跌。此外，相對強弱指數（RSI）約為44，移動平均收斂背離指標（MACD）略顯積極，暗示走勢趨於穩定但尚未顯示出令人信服的上行動能。
因此，任何後續上漲可能在4400美元附近遇到即時阻力，隨後是4445-4450美元的匯聚區——包括50%斐波那契回撤位和200日SMA。日線收盤站上該阻力位將有助於緩解看跌壓力，並打開通往4560美元附近61.8%回撤位，以及更高的4707美元和4893美元斐波那契阻力位的大門。反之，近期支撐位於23.6%回撤位約4227美元，結構性底部則在近期波動低點約4022美元，若跌破該水平，將強化當前看跌偏向並暴露更深的跌幅風險。
（本故事的技術分析借助人工智能工具完成。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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