聯準會官員措辭謹慎，金價吸引部分賣盤

• 週二亞洲時段，金價走低。
• 美國經濟數據強勁且聯準會維持鷹派立場繼續支撐著黃金。
• 投資者將關注聯準會官員庫克和鮑曼週二的演講。

美元疲弱，但金價（XAU/USD）週二仍處在負面區域。上週公佈的美國採購經理人指數（PMI）強於預期，引發聯準會（Fed）官員推遲了今年首次降息的時點，這繼續限制了黃金的上行空間。不過，中東和烏克蘭地緣政治緊張局勢引發的避險資金流動可能會在短期內提振黃金。

投資者將從聯準會官員週二講話中獲得更多線索，聯準會官員麗莎-庫克（Lisa Cook）和米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）將發表演說。本週需要密切關注的重要美國經濟數據將是週四公佈的美國第一季國內生產毛額（GDP）終值和週五公佈的 5 月美國PCE物價指數。若通膨出現放緩趨勢的證據都可能促使市場預期聯準會將在 2024 年稍後降息。這因此可能會拖累美元走低，為以美元計價的黃金帶來“順風”。

每日市場動向摘要：金價對聯準會降息路徑依然敏感

• 舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗-戴利（Mary Daly）週一表示，她認為聯準會在確信通膨將邁向2%之前不應降息。戴利也說，勞動市場儘管強勁，但如果通膨持續高企，失業率可能會上升。
• 5月美國PCE物價指數與核心 PCE 物價指數終值年率預估皆將成長2.6%。
• 芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，交易商目前定價聯準會9月降息的機率為66%，高於上週末的59.5%。
• 根據美國有線電視新聞網（CNN）報道，以色列總理本雅明-內塔尼亞胡（Benjamin Netanyahu）表示，針對加薩哈馬斯的最激烈攻擊階段已接近尾聲，同時強調針對哈馬斯的更廣泛戰爭仍在繼續。
• 俄羅斯譴責美國在克里米亞發動 “野蠻”襲擊，這次襲擊使用了美國提供的導彈，造成包括兒童在內的至少四人死亡，151人受傷。本週一，俄羅斯外交部召見了美國駐俄羅斯大使林恩-特雷西（Lynne Tracy），指責美國發動了一場“代理人戰爭”，並警告說“肯定會採取報復行動” 。

技術分析：短期內金價可能面臨下行壓力

本交易日金價走勢疲軟。自5月10日以來，日圖顯示金價構築下降趨勢通道。黃金在關鍵的 100 天指數移動平均線 (EMA) 上方保持看漲傾向。然而，由於 14 天相對強弱指標徘徊在 50 中間線附近，即平衡看漲和看跌傾向當中，因此不能排除進一步盤整的可能。

下降趨勢通道的上邊界 2,350 美元將是 金價第一阻力位。如果突破這一水平，將為上漲至 6 月 7 日的高點 2,387 美元鋪平道路。再進一步上漲後，接下來的阻力處在歷史高點 2,450 美元。

另一方面，6 月 21 日的低點 2316 美元是金價初步支撐位。若出現跟進賣盤都將使金價跌至 2,285 美元，即 6 月 7 日的低點。需要關注的關鍵支撐位是 2,255 美元至 2,260 美元區域，該區域處於 100 天指數移動均線和下降趨勢通道的下限。

 

 

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。