消費者物價指數在九月份上漲3%，而預測為3.1%

美國（US）勞工統計局（BLS）週五報告稱，9月份消費者物價指數（CPI）衡量的年通脹率從8月份的2.9%上升至3%。這一讀數低於市場預期的3.1%。

按月計算，消費者物價指數（CPI）上漲0.3%，此前8月份錄得0.4%的增幅，而核心CPI上漲0.2%，低於市場預期的0.3%。按年計算，9月份核心CPI上漲3%。

市場對美國CPI數據的反應

由於對低於預期的通脹數據的即時反應，美元承受了溫和的賣壓。在新聞發布時，美元指數當天下跌0.12%，報98.80。

美元今日價格

下表顯示了美元 (USD) 對所列主要貨幣今日的變動百分比。美元對紐元最弱。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.19%	-0.13%	-0.09%	0.13%	-0.17%	-0.21%	-0.12%
EUR	0.19%		0.06%	0.11%	0.33%	0.03%	-0.02%	0.08%
GBP	0.13%	-0.06%		0.04%	0.26%	-0.02%	-0.09%	0.02%
JPY	0.09%	-0.11%	-0.04%		0.23%	-0.07%	-0.11%	-0.01%
CAD	-0.13%	-0.33%	-0.26%	-0.23%		-0.30%	-0.34%	-0.25%
AUD	0.17%	-0.03%	0.02%	0.07%	0.30%		-0.06%	0.04%
NZD	0.21%	0.02%	0.09%	0.11%	0.34%	0.06%		0.09%
CHF	0.12%	-0.08%	-0.02%	0.01%	0.25%	-0.04%	-0.09%

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇美元竝沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。

以下部分作為9月份消費者物價指數（CPI）數據的預覽，於GMT時間03:00發布。

美國消費者物價指數預計在9月份同比上漲3.1%，增速快於8月份的2.9%。
市場普遍預計美聯儲下週將下調貨幣政策利率25個基點。
9月份的通脹數據可能會顯著影響美元的估值。

美國勞工統計局（BLS）將於週五GMT12:30公布至關重要的9月份消費者物價指數（CPI）數據。

市場將關注美國總統唐納德·特朗普的關稅如何影響價格的新跡象。因此，美元（USD）在CPI公布時可能會經歷波動，因為該數據可能會影響美聯儲（Fed）對今年餘下時間的利率前景。

下一個CPI數據報告的預期是什麼？

根據CPI的變化，美國的通脹預計在9月份將以3.1%的年率上升，這是自2024年5月以來的最高水平，此前8月份上漲了2.9%。核心CPI通脹（不包括波動較大的食品和能源類別）預計同比上漲3.1%，與上個月的增幅持平。

在月度方面，CPI和核心CPI預計分別上漲0.4%和0.3%。

TD證券分析師認為，9月份的CPI報告將突顯核心通脹的放緩，主要是由於服務價格（尤其是住房）的降溫，但預計商品通脹可能加速，反映出更多的關稅傳導。“仍然堅挺的核心通脹應該再次導致頭條CPI保持在0.4%的月環比水平，因為能源部分的跳升可能也為9月份的價格提供了顯著的推動，”他們補充道。

美國消費者物價指數報告將如何影響美元？

在週五的美國通脹對決之前，投資者仍然相信美聯儲將在10月和12月選擇下調25個基點（bps）的貨幣政策利率。根據CME FedWatch工具，市場預計政策利率將從當前的4%-4.25%區間降至年底的3.5%-3.75%的概率約為97%。

由於美國政府持續停擺，缺乏關鍵經濟數據的發布，9月份的通脹數據將受到美聯儲政策制定者的密切關注，作為下週會議的參考。儘管投資者不太可能改變對10月降息的看法，但特別是在核心CPI月度數據上出現顯著的上行意外，可能會引發重要的市場反應。0.5%的讀數可能促使投資者重新評估12月降息的概率，並幫助美元在即時反應中表現優於其競爭對手。相反，市場定位表明，即使CPI數據對市場對美聯儲利率前景的看法幾乎沒有影響，美元的下行空間也不大。

德國商業銀行（Commerzbank）外匯分析師Antje Praefcke指出，價格數據可能表明關稅在多大程度上推高了消費者價格，並進一步闡述道：

“然而，這些數據不太可能成為下週美聯儲會議的遊戲規則改變者，因為大多數美聯儲成員認為，任何關稅對通脹的影響都是暫時的。美元在數據公布前已經略微走強，但即使價格數據出現上行意外，也不太可能阻止美聯儲下週降息。”

FXStreet的歐洲時段首席分析師Eren Sengezer對美元指數（DXY）提供了簡要的技術展望，並解釋道：

“技術展望顯示短期前景偏向看漲。日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標攀升至60，美元指數穩穩保持在20日、50日和100日簡單移動平均線（SMA）之上。”

“在上行方面，1月至7月下行趨勢的斐波那契23.6%回撤位作為下一個即時阻力位在99.50。如果日線收盤高於該水平，可能會吸引技術買家，並為進一步上漲至100.00（整數位）和100.80（200日SMA）打開大門。”

“向下看，20日SMA作為98.50附近的臨時支撐位，接下來是98.10-98.00（50日SMA、100日SMA、整數位）和96.40（下行趨勢的終點）。”

通貨膨脹常見問題（FAQ）

什麽是通貨膨脹?

通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。

什麽是消費者價格指數(CPI)?

消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。

通貨膨脹對外匯的影響是什麽?

一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。

通貨膨脹是如何影響黃金價格的?

「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」

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