美國大選迫在眉睫，日圓兌美元徘徊在一週高點附近

• 日圓週二小幅走軟，但下行空間依然有限。
• 日本央行鷹派訊號以及風險偏好減弱，為避險貨幣日圓提供了支持。
• 美國大選相關的不確定因素和聯準會降息押注使美元多頭處於守勢。

週二亞洲時段，日圓（JPY）兌美元走低，自前一天觸及的一周高點下跌。不過，日圓的下行空間似乎有限，因為在美國總統大選情況不明，交易商可能會避免下激進的方向性押注。此外，對日本央行（BoJ）可能在12月舉行的下一次政策會議上升息的押注也可能為日圓提供一些支持。

與此同時，"川普交易"平倉，加上美聯儲（Fed）將在本週晚些時候降息的預期，導緻美國國債收益率進一步下降，從而導緻美日息差收窄。這使美元多頭處於守勢，並應提振日圓。此外，風險偏好減弱也會對日圓有利，有助於抑制美元/日圓明顯上漲趨勢。

每日市場動向摘要：日本央行升息押注與美國債券殖利率下降可能為日圓提供支持

• 美元/日圓週二重新獲得一些積極動能，不過本週的關鍵事件風險--美國總統大選和聯準會決議前，一系列因素可能會阻止美元/日圓的上行空間。
• 儘管日本政治存在不確定性，但日本央行行長植田和男上週表示，如果經濟數據與預測一致，央行仍將致力於透過逐步升息來實現貨幣政策正常化。
• 週五公佈的美國10月份就業報告顯示，非農就業人數錄得2020年12月以來的最小增幅，這再次證實了市場對美聯儲本週晚些時候降息25個基點的押注。
• 唐納德-川普（Donald Trump）贏得2024 年美國總統大選的可能性明顯下降，民主黨副總統卡馬拉-哈里斯（Kamala Harris）在一些民調中略微領先，但總體而言，白宮選情緊張。
• 這促使交易員平倉"川普交易"，並導緻美國財政部債券收益率進一步下降，縮小了美日息差，在風險偏好疲軟的情況，為日元提供了一些支持。
• 同時，“川普交易”平倉未能提振美元自兩週低位反彈，因此多頭在為明顯上漲設立頭寸前應維持謹慎。

技術前景：美元/日圓技術面有利於多頭，隔夜震盪低點 151.00 中點附近成為關鍵

從技術角度來看，152.00整數位目前似乎構成支撐，然後是隔夜震盪區間低點（151.55-151.50附近）。若出現一些跟進賣盤可能會拖累美元/日圓進一步跌破 151.00 關口，從而測試 100 日均線阻力突破點，目前該阻力突破點位於 150.30 附近。其後是 150.00 心理關卡，如果明確跌破該水平，將為進一步下跌開啟空間。

另一方面，若突破隔夜震盪高點 152.55-152.60 附近，將進一步延續上漲接近 153.00 大關。隨後的上行有可能將美元/日圓拉升至153.35-153.40阻力區，進而升至上週觸及的三個月高點153.85-153.90區域。若突破該水平，將被看漲者視為新的觸發點。鑑於日圖上的震盪指標維持在正面區域，美元/日圓可能會攀升至下一個相關關口 154.60-154.70 區域附近，然後尋求 155.00 心理關口。

 

 

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。