美國非農數據來襲，金價跌至兩週低點

• 美國市場因勞動節休市，金價在平靜的美國時段下跌。
• 即將發布的美國經濟報告--ISM 採購經理人指數、JOLTS職缺、ADP就業人數變化和非農就業--將影響聯準會的利率決定。
• 聯準會主席鮑威爾在傑克遜霍爾研討會指出，通膨正在緩解，但就業風險增加，引發市場對經濟衰退的擔憂。
• 地緣政治緊張局勢緊張，拜登總統可能提議以色列和哈馬斯達成停火協議，這可能會影響市場。

由於美國市場因勞動節期間休市，金價美國時段下跌，成交量清淡。在這種環境下，由於交易商正觀望可能影響聯準會決定 9 月降息幅度的就業報告，美元維持堅挺。金價報 2499 美元，下跌 0.14%。

本周美國經濟事件頻繁，將公佈供應管理協會（ISM）製造業和服務業採購經理人指數、JOLTS職缺、ADP全國就業人數變化和非農業就業（NFP）數據。

聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）在傑克森霍爾研討會發表演說時表示，通膨風險偏向下行，而就業風險偏向上行。

上週五，聯準會首選的通膨指標--核心 PCE 物價指數維持在 2.5%左右不變，暗示通膨仍然可控。另一方面，在過去的四份非農業數據中，失業率從3.8%左右上升到4.3%，引發聯準會官員擔心勞動市場的降溫速度可能快於預期。

這重新點燃市場對經濟衰退的擔憂，而在上周美國數據穩健之後，這種擔憂已經消退。第二季國內生產毛額（GDP）二次估價錄得3%，美國上周初請失業金人數從 7 月底的水平下降，零售銷售額大幅上升。

數據公佈後，由於投資者對經濟衰退的擔憂減弱而買入美元，金銀價格下跌。

儘管如此，據Axios消息來源稱，儘管美國總統拜登正考慮在本週晚些時候向以色列和哈馬斯提交一份釋放人質和加沙停火協議的最終提案，但地緣政治風險依然存在。

每日市場動態摘要：金價交易員觀望頻繁的經濟數據

• 8月ISM製造業採購經理人指數預計將從46.8升至47.8。服務業採購經理人指數預計將從 51.4 升至 51.5。
• 7 月的 JOLTS 職缺預計為 810 萬，低於 前值 818.4 萬。
• 8 月ADP 全國就業人數變化報告顯示的私人招聘預計將從 7 月份的 12.2 萬增加至 15 萬。
• 8 月的非農業數據預計將從 11.4 萬上升至 16.3 萬，而失業率則可能從 4.3% 下降至 4.2%。
• 芝加哥期貨交易所（CBOT）2024 年 12 月聯準會基金未來利率合約暗示，投資人預期聯準會今年將降息 97 個基點。

技術展望：金價將進一步跌破 2,500 美元

從相對強弱指標（RSI）來看，金價偏向上行，但動能已轉向負面。雖然相對強度指標(14)看漲，但其斜率卻向下，接近中性水準。因此，從短期來看，金價將下跌。

如果跌破 2,500 美元，下一個支撐位將是 8 月 22 日的低點 2,470 美元。一旦跌破，下一個止損點將是 8 月 15 日震盪低點與 50 天簡單移動均線匯合處，即 2424 美元至 2431 美元附近。

上檔方面，如果金價維持在 2,500 美元以上，下一個阻力將是年內至今高位，隨後的阻力將是 2,550 美元大關。突破後者將面臨 2,600 美元的阻力。

 

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和溝通媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國公債有反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行在動盪時期分散資產風險。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多走勢取決於美元表現。強勢美元傾向打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。