美元指數因避險需求緩和而下跌

• 隨著重新開放霍爾木茲海峽的外交努力不斷升溫，避險需求減弱，美元指數下跌。
• 美國10年期國債收益率反彈，可能在通脹風險降溫之際限制美元的下行空間。
• 美聯儲的施密德稱當前政策"並不緊縮"，警告高通脹和與人工智能相關的投資可能推動未來價格壓力。

衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）週三亞洲時段連續第二個交易日延續跌勢，交投於99.90附近。隨著圍繞可能達成重新開放霍爾木茲海峽協議的外交勢頭增強，避險需求減弱，美元可能繼續承壓。

卡塔爾官員週二宣布，已起草一項臨時提案，華盛頓和德黑蘭均表示，在恢復這一關鍵海上通道通行方面取得了實質性進展。此前，美國總統唐納德-特朗普決定暫停原計劃對伊朗實施的軍事打擊，選擇給談判留出空間，同時仍堅持要求立即重新開放該水道。

不過，在美國基準10年期國債收益率週二一度跌向4.61%後，美元可能會從其反彈中獲得些許支撐。收益率最初下跌是受能源價格走低推動，這有助於緩解通脹擔憂，並削弱市場對美聯儲（Fed）採取鷹派回應的預期。

施密德警示人工智能驅動的通脹風險，儘管情緒回落，仍令美元多頭保持警惕

美聯儲的施密德釋放出略偏鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為7.3/10，略高於7/10的歷史均值。他強調當前政策"並不緊縮"，且通脹仍然"過高"和"令人擔憂"。他將與人工智能相關的投資視為新的通脹驅動因素，警告近期的通脹放緩和較低的能源成本可能只是暫時的，並呼籲採取更緊的貨幣政策以確保實現2%的目標，這些都共同表明，即便經濟增長和勞動力市場看起來具有韌性且大致平衡，政策仍傾向於進一步收緊。儘管承認通脹近期取得進展，但他重申PCE指標是首選通脹衡量標準，並提醒不要低估供應衝擊驅動的價格壓力，因此這番講話對美元而言偏鷹派。

FXS美聯儲情緒指數下滑0.96點至145.80，表明相較前值，市場感知到的鷹派程度略有緩和。不過，儘管有所回落，該指數仍遠高於100的中性線，美聯儲依然穩居鷹派區間，這與施密德的信息一致，即便FXS Speechtracker 評分僅略高於既定基準，政策仍可能需要進一步收緊。