美元指數在美聯儲偏鷹派政策立場下獲得支撐

• 美元指數走強，因美聯儲暗示年末前可能再次加息。
• CME美聯儲觀察工具顯示，12月加息的概率為89.2%。
• 美聯儲巴金認為，勞動力市場平衡和消費者支出穩健表明，衰退擔憂有所緩解，同時不會引發通脹。

衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）周三亞洲時段連續第三個交易日走高，交投於100.70附近。

在美聯儲（Fed）鷹派政策前景的推動下，美元走強。此前，美聯儲最近加息25個基點，將基準利率目標區間上調至3.75%–4.00%，而美聯儲決策者已暗示，年內再次加息仍在考慮之中。

金融市場正積極計入這一路徑，CME美聯儲觀察工具顯示，12月加息的概率接近89.2%。交易員將關注周三稍晚公布的美國初步PMI數據。

道明證券對9月美國通脹路徑給出初步看法

道明證券表示，8月CPI公布後，促使其對9月預測進行"初步審視"，但該預測仍有待進一步修正。該機構經濟學家強調，他們當前的觀點基於"多項假設，這些假設可能會隨著本月推進以及更多數據的公布而演變——尤其是汽油價格、酒店房價和機票等波動較大的領域。"在此背景下，他們預計，整體CPI將受到汽油價格近8%的上漲以及食品價格走強的提振，而核心CPI預計將放緩，服務通脹將均值回歸，且在8月飆升後，超級核心通脹將有所回落。

巴金淡化勞動力緊張，但仍令美聯儲處於鷹派區間

巴金的言論描繪出一幅勞動力市場更趨平衡而非過熱的圖景，消費者資產負債表仍然穩健，只要就業保持健康，支出預計就會持續，這既緩和了眼前的衰退擔憂，也相較歷史平均水平淡化了勞動力帶來的通脹壓力。與1990年代式的中周期調整相比較，表明其更傾向於軟著陸敘事；但他警告稱，美聯儲不能依賴市場來維持足夠的限制性利率，這凸顯了其對金融條件和通脹的謹慎立場，儘管FXS Speechtracker評分為5.6/10，幾乎與既定基準5.7/10持平，但整體語氣仍略偏鷹派。對當前生產率提升主要由人工智能驅動的懷疑，也進一步表明其對快速供應端通脹回落的故事缺乏信心，強化了政策不能過度依賴結構性利好的觀點。

FXS 美聯儲情緒指數下跌 2.11 點至 148.39，表明市場對鷹派立場的感知略有回落，但整體立場仍穩穩高於中性 100 閾值。這一結構表明，儘管該講話略微削弱了 FXS Speechtracker 所捕捉到的鷹派語氣，市場仍應將美聯儲視為處於明顯的鷹派區間，政策風險偏向於維持利率高位，而非迅速降息。

柯林斯的鷹派傾向在通脹風險上升之際強化美元支撐

美聯儲的柯林斯傳遞出明顯更為鷹派的基調，FXS Speechtracker 評分為 8.1/10，顯著高於 6.6/10 的既定基準。她強調通脹"明顯高於 2%"的"可能性增加"，並提及更強勁的勞動力市場，這表明其明確傾向於維持政策限制性，並支持進一步收緊或長期維持高利率的預期。她表示需要一個"略微更具限制性"的聯邦基金利率，以確保通脹持久回到目標水平，這凸顯出一種有利於美元、且整體上不利於風險敏感資產的傾向。

技術分析：DXY 在當前看漲偏向下上漲

在日線圖上，美元指數現貨報 100.70。短期偏向看漲，因為價格維持在 9 日和 50 日指數移動平均線（EMA）上方，短期 EMA 在中期 EMA 上方進一步強化了潛在需求。14 日相對強弱指數（RSI）位於 67.72，接近超買區域，表明上漲動能強勁但可能略顯過度；與此同時，FXS 美聯儲情緒指數高企於 148.39，暗示政策預期繼續支撐美元走強。

下行方面，初步支撐位於 100.15 附近的 9 日 EMA，若出現回調，價格可能先在此獲得買盤支撐，隨後更深的跌幅將測試接近 99.80 的 50 日 EMA。只要該指數守在這些聚集的移動平均線支撐上方，多頭就可能繼續掌控局面，不過 RSI 接近超買區也警示，上行進展可能放緩並轉為盤整，而非直線延伸。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）