美國市場休市，日圓兌美元走強

• 美國市場休市，日元試圖反彈。
• 30 年期國債拍賣順利進行，盡管人們擔心國債購買會結束。
• 美元指數因美國經濟數據寬松和交易商走軟而受到打擊，略高於 105.00

日元（JPY）兌美元（USD）周四走強至 161.00 附近，而美國市場因公共假日休市。在此之前，日本 30 年期主權債券的拍賣非常順利，而市場擔心政府在分配債券時會出現問題，交易商仍然擔心日本央行（BoJ）會結束其債券購買計劃。日元兌美元匯率因此走高。

與此同時，美元指數（DXY）--衡量美元對一籃子六種外幣的價值--在周三密集的經濟數據日程表中受到沖擊。從所有數據中得出的主要結論是，幾乎每個數據點都較為疲軟或低於共識觀點，這表明美國經濟開始放緩。

每日市場動態摘要：平衡中的風險

• 彭博社報道了加拿大皇家銀行藍灣資產管理公司（RBC BlueBay Asset Management）的一篇文章，該文章認為日本央行可能會宣布比市場預期更大的債券購買削減。再加上另一次加息，鷹派力量的雙重打擊可能會引發日元的堅定走高。
• 掉期交易員看到遠期合約的掉期利率走高，表明 7 月 31 日再次加息的可能性增大。掉期點數的飆升始於 6 月 18 日，當時日本央行行長上田一夫暗示將再次加息。
• 股市全線飄綠，日本 Topix 指數和日經 225 指數領漲，收盤均略低於 1%。盡管美國股市成交量下降，但歐洲和美國股市表現良好。
• 盡管美聯儲官員最近發表了一些言論，但 CME Fedwatch 工具仍普遍支持 9 月份降息。目前降息 25 個基點的概率為 67.3%。維穩的可能性為 26.5%，而降息 50 個基點的可能性僅為 6.2%。
• 日本隔夜指數掉期曲線顯示，7 月 31 日加息的可能性為 48.2%，9 月 20 日加息的可能性較小，為 39.8%。
• 美國 10 年期基準利率位於本周區間的下限，接近 4.36%，周四美國債券市場休市時仍將保持這一水平。
• 基準 10 年期日本國債（JGB）在 1.08% 附近交易，從 1.097% 的日高位有所回落。

美元/日元技術分析：這也可能奏效

美元/日元仍然懸著達摩克利斯之劍，日本財務省可能會進行幹預。然而，彭博社從加拿大皇家銀行獲得的研究報告可能是另一種方法。如果日本央行(Bank of Japan)宣布加息，同時縮減甚至完全關閉其債券購買計劃，市場就會對這種雙重鷹派幹預態度突然轉變。日元將全面反彈，而收益率將飆升，美元/日元將跌破底部。

隨著日線圖上的相對強弱指數(RSI)現在堅定地超買，回調似乎迫在眉睫。首個支撐位160.32已經是關鍵水平。如果該水平被突破，美元/日元將不可避免地大幅下跌至 157.03（55 日簡單移動均線）或 100 日均線 154.26。

美元/日元日線圖

日元常見問題

驅動日元的關鍵因素是什麽?
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?
日本央行的職責之一是控製匯率，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。目前日本央行基於大規模經濟刺激的超寬松貨幣政策，導致日元對主要貨幣貶值。由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，這一過程最近有所加劇。這些央行都選擇大幅加息，以對抗數十年來的高通脹水平。

日美債券收益率之差對日元有何影響?
日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支持了10年期美國和日本債券之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。