美國通膨降溫，日本可能對日圓市場實施了“幹預”，美元/日圓下挫

• 美國 6 月通膨下降後，美元/日圓下挫 2.6%。
• 有強烈跡象顯示日圓市場受到直接幹預，但尚未得到確認。
• 市場對聯準會 9 月降息的預期板上釘釘。

週四美元/日圓暴跌，跌幅達 2.6%，這是對美國消費者物價指數（CPI）降溫以及市場普遍日本央行“實施幹預”以提振日圓的強烈反應。

 

美國6月通膨普遍低於預期，通膨年率也有所下降，從前值 3.3% 降至 3%，甚至低於期值3.1%。美國 6 月消費者物價指數（CPI）月率收縮錄得-0.1%，從上月持平的 0.0%回落，低於預期的成長 0.1%。

美國截至 7 月 5 日當週初請失業金人數降至 22.2 萬人，低於前額修正值 23.9 萬人，高於預期的 23.6 萬人。週四首次申請失業救濟人數四週均值從先前的 23.875 萬降至 23.35 萬。

隨著美國通膨加速降溫，市場對聯準會（Fed）升息的預期正在定價為 2024 年將降息三次，每次25個基點。芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，利率市場對 9 月降息的押注已飆升至 95%。

據未經證實的傳言稱，日本政府內部有未具名官員稱，繼美國 CPI 通膨數據後，日本實施了“幹預”措施，這使得日元週四全盤走高。與先前的 “日本幹預”消息一樣，日本央行或財務省官員在數週內都不太可能正式對此確認或否認。

美元/日圓技術展望

美元/日圓週四大幅跳水，短暫測試了 50 日指數移動均線 (EMA) 157.97 點下方，隨後略現反彈。美元/日圓仍較當日開盤價大幅下跌，但長期多頭趨勢已將美元/日圓提振至數十年高位，使美元/日圓處在牛市行情之中。

美元/日圓仍處於 200 日均線 151.81遠上方，週四的大幅下跌不太可能導致看漲的長期趨勢發生重大變化。

美元/日圓日圖

 

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

 
日本和美國債券殖利率息差對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日圓。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資人更傾向於將資金投入日圓，原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講，其價值可能會走高。