美國通膨數據前，美元面臨抉擇

• 週三的美國消費者物價指數（CPI）公佈前，美元走低
• 週二強烈的風險偏好情緒引發美元全線下跌
• 美元指數交投於102.50區域，收盤前可能再度震盪

美元指數（DXY）在前日下跌0.50%之後於週三歐洲時段再度走低。週二，一波大規模的風險偏好情緒推動美國股市走高，並使美國殖利率走低，美元因此承壓。造成這一行情的最大原因是美國7月生產者物價指數（PPI）全面下跌，這使得對即將公佈的消費者通膨數據低於預期的預期升溫。

在經濟數據方面，週三的美國 7 月消費者物價指數（CPI）將是關鍵。如果週二的 PPI 數據有任何相關性，那麼交易商將希望在美國 CPI 數據公佈前做好準備，以應對一些波動。在美國數據公佈之前，歐洲將公佈第二季國內生產毛額（GDP）初值，也可能對美元指數產生影響。

每日市場動態摘要：傑克遜霍爾會議前的CPI

• 由於日本首相岸田文雄（Fumio Kishida）不想競選連任黨魁，日本必須尋找新首相。
• 紐西蘭儲備銀行（RBNZ）在周三亞洲時段意外降息 25 個基點，並發出了降息週期已經開始的訊息。紐西蘭央行主席阿德里安-奧爾（Adrian Orr）甚至表示，50 個基點的降息將在本次會議上討論。這項言論使得紐元兌美元匯率下跌了 1%。
• 北京時間19:00，美國抵押貸款銀行家協會（MBA）將公佈截至 8 月 9 日的一周抵押貸款申請指數。前一周，該指數上升了 6.9%。
• 北京時間20:30，美國將公佈 7 月消費者通膨數據：
  • 預計 7 月整體CPI月率將上升 0.2%，而前值為-0.1%。預計CPI年率將維持在 3.0%。
  • 核心CPI月率料上升0.2%，前值0.1%，年率料從3.3%下降至3.2%。
• 日本股市因需要找到新首相的政治消息而反彈走高。 Topix 指數上漲超過 1%，而日經指數下跌 0.4%。歐洲股市漲幅不如0.5%，而美國期貨持平，等待美國公佈 CPI。
• CME Fedwatch 工具顯示，Fed 9 月降息 25 個基點的機率為 47.5%，降息 50 個基點的機率為 52.5%。若 9 月降息 25 個基點，11月再度降息25個降低的機率為31.5%，而利率低於目前水準 75 個基點的機率為 50.8%，利率低於 100 個基點的機率為 17.7%。
• 美國 10 年期基準利率報 3.84%，進一步下滑至本週新低。

美元指數技術分析：保持平靜

在周二公佈的PPI意外下降之後，美元指數（DXY）已遠離 103.18 這一關鍵水平。從技術角度看，跌破 103.00 表示更多的下行空間。美元指數將需要進一步下跌，將相對強弱指數（RSI）拉升至超賣，以獲得充足的支撐，並使其回升至 103.00。

從圖表中可以看出兩級回升，第一個阻力位（是的，還是我們從上週就開始談論的同一水平）在 103.18，最近幾天 美元指數一直未能守在該水平上方。一旦多頭能夠守住該水平並遠離它，104.00 就會發揮作用。不過，進一步上行空間有限，因為 200 日簡單移動均線（SMA）104.12 點將在短期內抑制其上漲。

下檔方面，日線圖上相對強弱指數（RSI）指標的超賣狀況有所緩解，為小幅走低提供了空間。附近的支撐位是 8 月 5 日的低點 102.17。一旦跌穿該點位，102.00 這一重要心理價位的壓力將開始增大，然後美元將測試 101.90，這是 2023 年 12 月和 2024 年 1 月的關鍵價位。