美國消費者物價指數公佈前市場趨於謹慎，歐元/美元維持在 1.0550 下方

市場在美國通脹報告公佈前持謹慎態度，歐元/美元面臨下行壓力。
預期11月份美國總體和核心通貨膨脹年率將分別升至2.7%和3.3%。
市場普遍預期歐央行將於週四實施降息 25 個基點，歐元承壓。

週三亞洲時段，歐元/美元連續第四天保持低迷，交投於1.0530附近。然而，由於美元（USD）從市場謹慎情緒中獲得支持，歐元/美元面臨挑戰，這可能歸因於週三即將發布的美國消費者物價指數（CPI）數據。

衡量美元（USD）對六大主要同業貨幣價值的美元指數（DXY）在美聯儲（Fed）政策決定前的市場謹慎情緒中走強，原因是美債收益率持續上升。美元指數維持在 106.40 附近，截至發稿時，兩年期美債收益率和10年期美債收益率分別錄得 4.16% 和 4.23%。

據估計，11 月份美國消費者物價指數通貨膨脹年率將從 10 月份的 2.6% 上升至 2.7%。同時，剔除食品和能源的核心通脹年率預計將上升 3.3%。若應對通脹的進程出現停滯跡象都可能大大降低美聯儲（Fed）降息前景。不過，芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，目前市場定價美聯儲降息 25 個基點的概率接近 85.8%。

歐元區方面，交易員們在觀望定於週四發布的歐洲央行（ECB）政策決定。市場普遍預計該央行將降息 25 個基點，將主要再融資操作利率從 3.4% 下調至 3.15%，將存款便利利率從 3.25% 下調至 3.0%。

ECB FAQs

歐洲央行是什麽?它如何影響歐元?

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行為該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」

什麽是量化寬松(QE) ?它對歐元有何影響?

「在極端情況下，歐洲央行可以實施一種叫做量化寬松的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印製歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購買資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間都使用了這種方法。」

什麽是量化緊縮?它對歐元有何影響?

量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購買更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。

歐元常見問題

歐洲央行的作用是什麼？歐央行如何影響歐元？

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。
歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通脹或刺激經濟增長。歐央行主要工具是提高或降低利率。歐央行維持相對較高的利率水平，或維持將上調利率的預期--通常對歐元有利，反之亦然。
歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐央行行長拉加德在內的六名常任理事制訂。

通脹數據如何影響歐元幣值？

歐元區通脹數據由消費者價格調和指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通脹上升超過預期，特別是超過歐洲央行 2% 的目標，歐洲央行就必須上調利率，使通脹水平重新受到控制。
與同類國家相比，維持相對較高水平的利率通常會對歐元有利，因為這會使歐元區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。

經濟數據如何影響歐元的價值？

經濟數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產總值、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等指標都會影響歐元走向。
歐元區經濟強勁，有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接提振歐元。反之，如果歐元區經濟數據疲軟，歐元很可能下跌。
歐元區四大經濟體（德國、法國、意大利和西班牙）的經濟數據尤為重要，因為這些國家的經濟總量占歐元區經濟總量的 75%。

貿易帳對歐元有何影響？

歐元的另一個重要數據是貿易帳。這一指標衡量的是一個國家在一定時期內的出口收入與進口支出之間的差額。
如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣就會增值，這完全是由於尋求購買這些商品的外國買家產生了進一步需求。因此，一國淨貿易差額為正值會使該國貨幣升值，反之亦然。

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