- 美元/加元在加拿大央行與美聯儲政策前景分歧的情況下保持防守態勢。
- 油價的隔夜反彈支撐了加元，並對該貨幣對施加壓力。
- 積極的風險情緒削弱了美元的避險需求，利好看空交易者。
美元/加元在週四的亞洲時段進入看跌整固階段，並在1.3800關口下方的窄幅區間內波動，接近自10月22日以來的最低水平。與此同時，基本面背景似乎堅定地傾向於看空交易者，表明現貨價格的最小阻力路徑是向下。
在加拿大央行（BoC）鷹派傾向的背景下，加元（CAD）繼續相對強於普遍疲軟的美元（USD），這表明降息周期已經結束。這與市場對美聯儲（Fed）進一步降息的上升預期形成顯著分歧，並驗證了美元/加元的短期負面前景。
在廣泛預期的舉措中，加拿大央行週三將關鍵利率維持在2.25%，這是基於令人鼓舞的第三季度數據，顯示加拿大經濟經受住了一些貿易戰引發的動盪。此外，加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆在會後新聞發布會上表示，目前的利率大致處於適當水平，可以通過結構性轉型來推動經濟增長。
這還伴隨著關於未來幾個月可能加息的討論，並有助於抵消美國總統唐納德·特朗普威脅對包括加拿大肥料和印度大米在內的農產品徵收新關稅的影響。除此之外，隔夜原油價格的良好反彈支撐了與商品掛鉤的加元，並對美元/加元貨幣對形成了阻力。
與此同時，美國中央銀行將借貸成本下調25個基點，並預計在2026年再降息一次。然而，交易者對美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的言論保持樂觀，鮑威爾表示美國勞動力市場面臨顯著的下行風險，並補充說美聯儲不希望其政策抑制就業創造。
這與股市普遍積極的基調相結合，削弱了美元的避險需求，並支持美元/加元貨幣對進一步短期貶值的可能性。交易者現在關注美國和加拿大的貿易平衡數據發布，這些數據以及美元和油價動態，應該在北美時段後期提供一些推動力。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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