美元/日元因伊朗停火樂觀情緒回落至158.50

美元/日元周三下跌約0.66%，因美國與伊朗達成最後時刻的停火協議，令該貨幣對從160.00關口回落。
日本本週餘下時間幾乎無經濟數據發布，市場關注點轉向週四的美國PCE和週五的CPI數據。

美元/日元周三下跌約0.66%，從接近160.00的盤中高點回落，收於158.50附近。自東京於2024年7月啟動干預行動以來，160.00關口僅被測試過一次，此次從該水平的急劇回落在盤中圖表上形成一系列較低的高點，價格在進入亞洲開盤時段前在15分鐘200週期指數移動平均線（EMA）下方的狹窄區間內盤整。

此次拋售由美伊達成為期兩週的停火協議引發，其中包括德黑蘭同意重新開放霍爾木茲海峽。該協議立即打壓了推動美元和原油在三月持續上漲的避險買盤，導致美元/日元大幅下跌，日元則收復了部分失地。

然而，停火協議已顯脆弱；雙方均未承諾執行包含10點內容的框架，交易員更將這兩週視為倒計時而非解決方案。

在日元方面，國內日程至週五幾乎無重要數據。市場普遍預計日本央行（BoJ）將在4月28日會議上加息，市場定價約70%的加息概率，但該決定尚需數週時間。關注點因此完全轉向美國：週四將公布2月核心個人消費支出（PCE）物價指數及第四季度國內生產總值（GDP）數據，週五則發布3月消費者物價指數（CPI）以及密歇根大學（UoM）消費者信心和通脹預期調查。

美元/日元15分鐘圖

技術分析

在15分鐘圖上，美元/日元交易於158.57，維持短期看跌格局，價格位於200週期指數移動平均線（EMA）158.92下方。該貨幣對的最新下滑明顯受制於這一中期動態阻力位，而隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）已跌入接近14的超賣區，暗示下行動能雖已過度但尚未反轉。

上方初步阻力位於200週期EMA附近的158.92，若能持續突破該水平，將有助於緩解即時賣壓，並允許價格回升至更高的盤中水平。圖表上缺乏明顯的近期結構性支撐，若價格從當前水平進一步下跌，可能需透過新的價格發現來建立新的支撐位，儘管超賣的隨機RSI表明賣方在更深跌勢中可能變得更為謹慎。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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