- 美元/日元從160.73的高點暴跌至156.00，創下三年多來日元單日最強勁反彈。
- 《日經新聞》報導，財務省和日本央行介入買入日元、賣出美元，這是自2024年以來的首次此類干預。
- 下週日本數據日程異常稀少，美元/日元面臨後續干預風險和美國數據影響的暴露。
美元/日元週四暴跌2.25%，經歷了劇烈的盤中反轉，短短數小時內下跌約500點。價格在倫敦早盤觸及多月高點160.75附近後急劇下跌，測試155.55，日線留下長下影線，實體接近156.65附近的低點。峰谷波動幅度達3.22%，為三年多來單日最大跌幅，突然遏制了該貨幣對自4月以來從150中段穩步上漲的勢頭。
此次波動的觸發點是東京的協調升級。財務大臣片山佐智子當天早些時候警告稱，當局"接近採取大膽行動的時機"，副財務大臣三村明也發表了他所稱的對日元空頭的"最終勸告"。隨後，《日經新聞》援引政府消息人士報導，財務省和日本央行進行了直接買入日元、賣出美元的干預行動，這是自2024年約620億美元干預事件以來首次報導的此類行動。該舉措能否持續仍是未知數；美聯儲利率為3.50%至3.75%，而日本央行政策利率為0.75%，全年推動日元走弱的套利交易激勵結構性地未因單日官方賣出而改變。
下週日本數據日程異常稀少。東京消費者物價指數（CPI）將在週四收盤後公布，隨後連續三天市場假期（週六憲法紀念日、週日綠化日、週一兒童節）導致流動性在週初受限。週三的勞動現金收入和日本央行貨幣政策會議紀要是唯一值得關注的國內風險事件。這使得美元/日元受制於兩大外部因素：任何後續財務省行動可能迫使日元空頭進一步回補，以及以週五非農就業報告（NFP）為核心的美國密集數據發布，這將決定近期美聯儲預期的基調。
美元/日元1小時圖
技術分析
在1小時圖上，美元/日元報156.66，延續從160.30日開盤價回落後的短期看跌偏向。近期高點的下滑使該貨幣對承壓，而隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）從超賣區回升至20多附近，暗示下行動能正在減弱而非加速。
上方方面，日開盤價160.30構成任何修正反彈的首個重要阻力，整體看跌結構可能限制價格反彈，只要價格遠低於該阻力位。下方方面，缺乏附近基於指標的支撐使該貨幣對易受進一步走弱影響，交易者需單憑價格走勢尋找穩定跡象或短期築底信號。
（本文技術分析借助人工智能工具完成。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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