- 日本央行在3月將利率維持在0.75%，但隨著通脹壓力加大，市場對4月加息的猜測日益增多。
- 儘管和平協議的目標不斷變化，市場對伊朗問題解決的希望有所增加。
- 週二的美國生產者物價指數（PPI）數據及一系列美聯儲官員講話可能影響近期的利率預期。
美元/日元週一盤中波動幅度較大，短暫衝高至時段高點159.86附近後穩步回落，最終收於159.35附近，日內基本持平。該貨幣對本週初開盤於高位，但隨著160.00關口下方賣盤出現，漲幅逐漸回吐。自4月初以來，美元/日元在約158.00至160.00的200點區間內震盪，心理關口160.00繼續限制反彈空間。
市場對日本央行（BoJ）4月加息的猜測逐漸升溫，前日本央行執行董事近日表示，如果央行不在4月27日至28日的會議上採取行動，可能會在通脹方面落後。日本對中東衝突的敏感度極高：該國幾乎全部依賴進口原油，自2月底霍爾木茲海峽實際關閉以來，能源成本大幅上升，令日本央行在通脹風險與經濟增長擔憂之間的平衡更加複雜。經濟產業大臣赤澤亮正上週也加入政策討論，指出日本央行的貨幣政策可作為透過強化日元來抑制通脹的工具。
隨著風險情緒改善，美元週一普遍走弱，市場對伊朗衝突最終達成解決方案的希望增強，儘管和平協議的目標不斷變化。週二將公布關鍵的3月生產者物價指數（PPI），預計整體PPI環比上漲1.2%，較2月的0.7%大幅上升，年率預計從3.4%躍升至4.6%。該數據將反映伊朗衝突導致能源成本上升的初期階段。同時，五位美聯儲官員——古爾斯比（Goolsbee）、巴爾（Barr）、巴爾金（Barkin）、柯林斯（Collins）和保爾森（Paulson）——將發表講話，為4月28日至29日的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議前的市場活動增添看點。
美元/日元5分鐘圖
技術分析
在5分鐘圖上，美元/日元交易於159.35。該貨幣對維持在日內開盤價159.73以下的負區間，短期走勢偏空，盤中價格走勢顯示自早前水平出現溫和回撤。隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）從接近90的超買區回落至高30區間，暗示多頭動能減弱，買方在極短期內失去控制。
上方初步阻力位於日內開盤價159.73附近，若能突破該阻力，將有助於緩解即時下行壓力，並可能開啟更廣泛的盤中反彈空間。由於當前數據集中缺乏移動均線或其他結構性支撐，若持續未能重返159.73，美元/日元在5分鐘圖上將面臨進一步走軟風險，交易者可能會關注後續下跌時的新價格支撐位。
在4小時圖上，美元/日元交易於159.36，保持明顯的多頭偏向，價格延續在200週期指數移動均線（EMA）158.51之上。該貨幣對在近期高位附近盤整，未回撤至均線，隨機相對強弱指數74.46處於超買區，表明儘管上行動能依然強勁，但修正性暫停或淺幅回調的風險正在上升。
下方初步支撐位於159.36區域，作為即時盤中支撐，隨後是200週期EMA約158.51的更強結構性支撐，若出現更深回撤，買盤興趣可能在此重新出現。當前結構中缺乏明確阻力位，交易者可能以近期波段高點作為參考點，只要美元/日元維持在200週期EMA之上，整體上升趨勢預計將保持完整。
（本文技術分析部分借助人工智慧工具完成。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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