美元/日元連續第二天下跌，交易員為美聯儲和日本央行做準備

日圓在158.90附近企穩，本週央行雙重決策即將來臨。
市場普遍預期美聯儲將在週三的會議上將利率維持在3.75%，交易者關注更新的點陣圖預測。
預計日本央行將在週四維持0.75%的利率；與霍爾木茲海峽中斷相關的高企能源價格預計將在央行的經濟評估中佔據重要位置。

週二，美元/日圓下跌不足0.1%，在一個狹窄且無方向的交易時段內接近158.90。繼上周年內高點159.75後，連續第二天出現下跌，小實體蠟燭反映出市場在央行連續決策前不願突破160.00水平。

美聯儲（Fed）幾乎可以肯定將在週三將政策利率維持在3.75%，市場對加息的可能性幾乎為零。關注點將落在更新的經濟預測摘要（SEP）和主席傑羅姆·鮑威爾的新聞發布會上，任何對2026年中位數降息預測的變化都可能震動美元。全年僅定價22個基點的降息，即使點陣圖略微偏向鴿派也將具有重要意義。

日本央行（BoJ）將在週四跟進，預計其政策利率也將維持在0.75%。央行可能會將與霍爾木茲海峽關閉相關的高企能源價格標記為日本經濟增長前景的下行風險，這可能會模糊近期收緊政策的理由。首相高市早苗的刺激政策立場繼續使日本央行的行動空間複雜化，即使核心通脹保持在目標之上，工資增長依然強勁。

美元/日圓日線圖

技術分析

在日線圖中，美元/日圓交易於158.93。短期偏向看漲，因為現貨價格穩穩高於接近156.50的50日指數移動平均線（EMA）和接近152.70的200日EMA，確認了中期上升趨勢的完整性。價格行動迅速從月初向152.70的下跌中恢復，當前貨幣對在上週高點下方盤整，保持了逢低買入的興趣。隨機振盪器仍深陷超買區域，超過90，顯示出強勁的上行動能，但也警告稱，如果新高未能吸引後續需求，上行延續的風險將會耗盡。

初步支撐位出現在158.00，近期小幅擁堵與短期趨勢結構相符，隨後是接近156.50的50日EMA，作為更重要的下行支點。若跌破該區域，將暴露154.30區域作為下一個支撐區，然後是接近152.70的200日EMA。上行方面，立即阻力位在159.50，剛好位於接近159.75的近期高點之前；若日收盤高於此區間，將為160.50區域打開道路。只要該貨幣對保持在156.50之上，回調可能會被視為當前看漲趨勢中的修正。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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