美元/日元因高市交易飆升至接近153.00的九個月高點

美元本週上漲超過500個基點，接近153.00的水平。
市場預期新任自民黨領導人可能會增加財政支出，這正在削弱日元。
在風險規避的市場中，美元全面上漲，焦點集中在FOMC會議紀要上。

本週，美元在疲軟的日元面前經歷了一場壯觀的反彈。自上週收盤以來，貨幣對已上漲超過500個基點，達到自1月底以來的最高水平，距離153.00僅有幾個基點。

由於日本自民黨選舉中財政鴿派高市早苗的意外勝利導致日元疲軟，加上美元在風險規避市場中的強勢，形成了對日元的完美風暴。

高市的勝利使日本央行的緊縮計劃面臨質疑

新任自民黨領導人，極有可能成為下一任首相，並未給出任何明確的政策暗示。然而，作為前首相安倍晉三的助理，她的背景引發了人們的猜測，認為她可能會重振安倍經濟學的政策，增加財政支出，從而阻礙日本央行的貨幣緊縮計劃。

高市的親密顧問之一本田悅朗週一表示，10月可能為加息的時機過早，但如果宏觀經濟環境允許，他對12月加息25個基點持開放態度。

另一方面，美元在全面走強。法國的政治危機打擊了歐元，日本的財政擔憂以及美國停擺缺乏進展都壓制了風險偏好，提升了對傳統避險資產的需求，包括美元。

今天的焦點是上次美聯儲會議紀要的發布，但這不太可能對美元產生重大影響。市場幾乎已將10月底降息視為定局，而美聯儲官員對未來的路徑仍存在分歧。

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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