美元/日元鞏固日本央行的外匯干預

日本央行於4月30日和5月1日執行了約300億美元的日元買入干預，守住了160.00的上限。
上週日本央行維持0.75%的利率不變，但有三名委員投票支持加息，提升了6月加息的可能性。
週五的美國非農就業數據可能引發日元新一輪波動，預計新增就業人數將從之前的178K大幅放緩至60K。

美元/日元週一基本持平，經過波動的交易後收於157.20附近。盤初亞洲時段出現向下跳空至156.20，隨後在歐洲和美國交易時段穩步回升。繼上週兩天內從160.00上方大幅下跌後，該貨幣對被限制在157.50-157.00的窄幅區間內，重疊的影線和小實體蠟燭圖顯示出市場猶豫不決和雙向震盪。

在日元方面，日本央行於4月30日和5月1日估計進行了約300億美元的日元買入干預，守住了160.00水平，此前美元/日元因油價高企和日本貿易條件惡化而持續攀升。上週的政策會議上，央行維持利率在0.75%，但九名董事中有三人反對，支持加息。這是植田和男行長任內對政策決定反對最多的一次，提升了市場對6月加息的隱含概率。

對於美元而言，週五的非農就業報告是近期的主要催化劑，市場普遍預期新增就業人數為60K，遠低於之前的178K，失業率預計維持在4.3%。週二的美國供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）和JOLTS職位空缺報告，以及週三的ADP私營部門就業數據，將為本週早些時候的走勢定調。若非農數據疲軟，可能重新引發美元走弱，推動日元反彈，若美元/日元下跌，將使日本當局的應對更加複雜。

美元/日元15分鐘圖

技術分析

在15分鐘圖上，美元/日元交易於157.19。該貨幣對持有溫和的日內看漲偏向，因其交易價格高於日內開盤價156.91，表明在淺度回調時存在逢低買入興趣。隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）已升至較高區域，最新讀數接近81，暗示超買狀態可能放緩上漲動能，儘管價格走勢仍在開盤價上方獲得支撐。

下方方面，近期支撐位位於日內開盤價附近的156.91，買家可能在此處守住短期上升趨勢。若持續跌破該水平，將表明15分鐘週期內多頭動力減弱，可能進一步回撤至前一交易日低點；而守穩該水平則為日內進一步上漲打開空間，儘管動能指標顯示有所拉伸。

在日線圖上，美元/日元交易於157.23。該貨幣對位於50日指數移動均線（EMA）158.34（即近期阻力位）和200日EMA 154.99（即支撐位）之間，整體偏向中性，市場在該區間內盤整。隨機相對強弱指數約為54，顯示近期回調後動能平衡，暗示多空雙方暫時無明顯優勢。

上方來看，若日線收盤價突破50日EMA 158.34，將重新打開通往前高的路徑，表明買方重新掌控局面。下方方面，200日EMA 154.99為關鍵結構性支撐，若跌破該長期均線，將削弱中期前景，可能進一步下探前期波段低點。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

分享：信息推送

本頁面資訊包含前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本頁所介紹的市場和工具僅供參考，不應以任何方式被視為購買或出售這些資產的建議。在做任何投資決定之前，你都應該做充分的調查。FXStreet不以任何方式保證該資訊沒有錯誤、錯誤或重大錯報。它也不保證這些資料是及時的。在公開市場投資涉及很大的風險，包括損失全部或部分投資，以及精神上的痛苦。所有與投資有關的風險、損失和成本，包括本金的全部損失，均由您負責。本文僅代表作者個人觀點，並不代表FXStreet或其廣告商的官方政策或立場。作者不對本頁連結的資訊負責。

如果文章正文中沒有明確提到，在撰寫本文時，作者在本文中提到的任何股票中都沒有頭寸，也沒有與文中提到的任何公司有業務關係。除了FXStreet，作者沒有收到撰寫這篇文章的報酬。

FXStreet和作者不提供個性化的建議。作者對該資訊的準確性、完整性或適用性不作任何陳述。FXStreet和作者將不承擔任何錯誤，遺漏或任何損失，傷害或損害由此資訊及其顯示或使用引起的。錯誤和遺漏除外。本文作者和FXStreet並非註冊投資顧問，本文內容無意提供任何投資建議。