日本日圓因潛在的美中貿易協議而貶值至接近153.00

美元/日元在週一亞市早盤升至153.15附近。
美國和中國在特朗普-習近平會晤前達成貿易協議框架。
美國9月CPI通脹同比上升3.0%，低於預期。

美元/日元在週一亞市早盤延續漲勢，升至約153.15。由於美國和中國達成潛在貿易協議框架，日元（JPY）對美元（USD）走軟，風險情緒改善。

美國財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）表示，週日美國和中國的高級經濟官員為美國總統唐納德·特朗普和中國總統習近平在週四於韓國決定的貿易協議框架進行了磋商。貝森特表示，在吉隆坡舉行的東盟峰會期間的討論消除了特朗普於11月1日開始對中國進口商品徵收100%關稅的威脅。

貝森特進一步表示，他預計中國將在重新考慮政策的同時，推遲實施稀土礦物和磁鐵的許可制度一年。圍繞美中貿易談判的積極進展提升了風險情緒，削弱了日元等避險貨幣，為該貨幣對創造了順風。

儘管如此，疲軟的美國通脹數據可能會加強市場對美聯儲（Fed）降息的押注，並拖累美元走低。美國勞工統計局（BLS）週五發布的數據表明，美國9月消費者物價指數（CPI）同比上升3.0%，而前值為2.9%。這一數據低於市場預期的3.1%。

按月計算，CPI上升0.3%，而8月份為0.4%；核心CPI上升0.2%，低於市場共識的0.3%。按年計算，9月核心CPI上升3.0%。

儘管日本9月核心通脹自5月以來首次加速，但日元對美元走弱。該報告發布在日本央行（BoJ）週四的政策會議之前，市場預計央行將維持利率不變。

日元常見問題（FAQ）

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

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