美元在平静的周初全面盘整

由於中東沖突可能升級推動資金流向美元，美元匯率持平至溫和上漲。
美聯儲發言人開始與市場預期一致，即近期內逐步降息或不降息。
如果唐納德-特朗普在民調中進一步領先，美元指數上揚的勢頭可能會加快。

美元（USD）周一開盤大體持平，因為三大因素為美元提供了一定的支持。首先是地緣政治，以色列總理本雅明-內塔尼亞胡（Benjamin Netanyahu）發誓要在伊朗無人機周末襲擊其私人住宅附近後加強報復行動。第二個驅動因素來自美聯儲（Fed），此前美聯儲的幾位官員呼籲采取漸進的方式降低利率（甚至不降息），以保持對通貨膨脹率的控製。最後，第三個驅動因素是即將於 11 月 5 日舉行的美國總統大選，美國前總統唐納德-特朗普在押註網站上小幅領先，這支持美元走強。

美國周一的經濟數據非常少。除了美國財政部將向市場增發一些債務外，四位美聯儲成員將發表講話。在亞特蘭大聯儲主席拉斐爾-博斯蒂克（Raphael Bostic）上周表示美聯儲應避免降息後，市場將希望從美聯儲那裏進一步確認 11 月和 12 月會議的降息預期。

每日市場動向摘要：球在滾動

達拉斯美聯儲銀行（Federal Reserve Bank of Dallas）行長洛裏-洛根（Lorie Logan）將於格林威治時間 12:55 發表講話。洛根參加 2024 年 SIFMA（證券行業和金融市場協會）年會的對話。
格林威治時間 17:00，美聯儲明尼阿波利斯銀行行長尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）參加由威斯康星州奇佩瓦瀑布商會（Chippewa Falls Chamber of Commerce）在奇佩瓦瀑布舉辦的市政廳活動。
格林威治時間 21:05，堪薩斯城聯邦儲備銀行行長傑弗裏-施密德（Jeffrey Schmid）在特許金融分析師協會於堪薩斯城舉辦的活動上就美國經濟和貨幣政策前景發表講話。
舊金山美聯儲銀行（Federal Reserve Bank of San Francisco）行長瑪麗-戴利（Mary Daly）將於格林威治時間 22:40 在 2024 WSJ Tech Live 上參加由《華爾街日報》記者尼克-蒂米勞斯（Nick Timiraos）主持的問答環節。
周一，股票市場稍作喘息，正在尋找方向。整體小幅漲跌，僅中國恒生指數周一收盤下跌超過 1.5%。
CME 美聯儲 11 月 7 日會議利率預期顯示，降息 25 個基點（bps）的概率為 92.3%，其余 7.7%的人定價為不降息。降息 50 個基點的價格已被完全排除。
美國 10 年期基準利率在周三一度徘徊在 4% 以下，目前交投於 4.09%。

美元指數技術分析：大事件的開端

美元指數（DXY）在上周高點附近保持強勢。對美聯儲采取漸進式降息的預期將支持美元走強。如果前總統唐納德-特朗普（Donald Trump）在民調中進一步領先或獲得搖擺州的多數票，或中東地緣政治緊張局勢進一步失控，則可能出現更多上漲。

前方的阻力位是 103.80，與 200 日均線保持一致。上方有一個小缺口，然後會觸及關鍵水平 103.99（6 月 4 日低點）和 104.00 大關。如果地緣政治緊張局勢加劇或特朗普在民調中進一步領先，則可能會快速震蕩上行至 105.00 整數關口和 105.53（4 月 11 日高點）。

下行方面，100 日均線 103.19 和關鍵水平 103.18（3 月 12 日高點）目前起到了支持作用，應能阻止美元指數下跌走低。由於相對強弱指數處於超買區域，對這一水平進行測試似乎是理所當然的。再往下，55 日均線 101.86 和關鍵水平 101.90（2023 年 12 月 22 日高點）應可避免進一步下行。

美元指數：日圖

美元常見問題解答

什麼是美元?

美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的“事實上”貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。

美聯儲的決定對美元有何影響?

影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。

什麼是量化寬松?它對美元有何影響?

在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。

什麼是量化緊縮?它對美元有何影響?

量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。

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