美元指數在美國CPI公布前從18個月高點回落

隨著布倫特原油回落，美元指數（DXY）回吐了週一大部分漲幅，回落至18個月高點。
美國CPI將於週三公布，交易員已完全預期美聯儲12月加息。

9月消費者物價指數（CPI）將於GMT12:30公布，整體通膨率預計將從3.4%升至3.6%。剔除食品和能源的核心價格預計當月上漲0.2%，而整體漲幅為0.6%。交易員已完全預期美聯儲將在12月加息25個基點，一些分析師認為，若月度核心讀數達到0.4%，這一預期將提前至10月27日至28日的會議。

更高的美國收益率為投資者持有美元而非歐元或日元提供了更高回報，接近5.2%的10年期美債收益率也逼近24年高點。美聯儲理事沃勒表示，這一上漲反映的是增長而非通膨，並援引研究稱，美債已失去部分便利收益，即投資者為美國債務安全性所接受的較低回報率。他將這一成本估計為0.5至0.7個百分點，因此，持有美元所獲得的額外回報中，有一部分只是對向華盛頓放貸的補償。

受俄羅斯柴油供應增加預期影響，布倫特原油從週一107美元上方的高點回落至106美元下方。更便宜的每桶價格意味著歐洲和日本進口商為支付原油所需買入的美元減少，從而逆轉了週一高點背後的資金流向。

美元指數從略低於102.60回落至略低於102.20的低點，回吐了週一大部分漲幅；週一該指數一度升至102.60上方，為2025年4月以來最高。盤中走勢是逐步下行，而非受某一單一數據推動，隨後從低點反彈至102.30的走勢也已消退。

圖表上看

該指數目前交投於102.20附近，接近週二低點，並遠高於100.70附近的50日指數移動平均線（EMA）。此次回落約為9月9日低點98.60至週一高點漲幅的十分之一。經歷此前上漲後，日線動能仍處於超買區域，並自10月初以來持續降溫。

DXY 5分鐘圖

美元常見問題（FAQ）

什麽是美元?

美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」

美聯儲的決定對美元有何影響?

「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」

什麽是量化寬松?它對美元有何影響?

在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」

什麽是量化緊縮?它對美元有何影響?

量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。

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